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Enchères sur le marché ou comment bien comprendre la structure du marché

Après avoir lu cet article attentif le lecteur comprendra quand acheter un minimum et vendre un maximum, et quand acheter un maximum et vendre un minimum. Aujourd'hui, nous allons parler des phases du marché et du concept d'une vente aux enchères sur le marché.

Il existe un avis selon lequel le négoce en bourse est une vente aux enchères dans laquelle les acheteurs et les vendeurs travaillent selon certaines règles. Cette opinion découle de la théorie des jeux, repose sur de nombreuses formules assez complexes et est acceptée ad factum par les investisseurs. En l'état actuel des choses, découvrons-le!

Avant de poursuivre la lecture, il est recommandé de vous familiariser avec les documents précédents sur le sujet:

Et qu'y a-t-il de pire?

Le fait que la théorie de la vente aux enchères est une forêt sombre pour nous. Pire encore - derrière les arbres (citations), nous ne voyons pas la forêt (vente aux enchères).

Défi cet article - transformer des arbres dans votre esprit en une forêt, c.-à-d. Je veux que vous appreniez d'abord à voir l'enchère (ou plutôt sa phase), puis la position actuelle de la cotation dans cette enchère et seulement après que vous commenciez à prendre des mesures préparatoires en vue de l'ouverture de la transaction. C'est idéal.

Mais même si votre objectif sur le Forex est d’obtenir de l’adrénaline, comme dans un casino (rouge-noir, Achat-Vente), alors comprendre la phase de vente aux enchères augmentera les chances de gagner un gros jackpot ou d’éviter de vider le dépôt en une seule fois, ce qui est également important, car retarder Le processus de drainage augmente les chances de casser un gros jackpot.

Par conséquent, la connaissance que vous acquérez en lisant cet article vaut son pesant d'or. Et si la connaissance vaut son pesant d'or, les exemples ne figureront que dans l'outil GC (futures du COMEX sur or).

Je vais travailler avec des données sur les stocks en volume. À propos de l'endroit où voler gratuitement pour prendre des citations volumétriques dans le terminal Ninja Trader - c'est écrit ici. Les indicateurs payés pour Metatrader 4 sont décrits dans cet article. Si vous n'avez pas la possibilité (je ne veux pas y croire) ou le désir (ce qui est également étrange) d'acheter des cours du volume, alors l'indicateur de profil du marché, construit sur la base d'un graphique à tick tick, sera toujours utile. Ce n'est pas tout à fait un volume d'échange, mais pour l'analyse des délais quotidiens, il conviendra plus ou moins bien.

Je vais utiliser le terminal SBProX. Malgré le fait que j'échange en MT, ce terminal vous permet d'analyser ce que le MT4 normal ne permet pas. Je parlerai de la façon de configurer le terminal dans le prochain article sur ce sujet, dans lequel je montrerai comment travailler avec des volumes verticaux et horizontaux à différentes phases du marché. Le but de ce document est d’expliquer la structure du marché et les principes généraux de son fonctionnement.

Théorie des enchères - Le fondement de la compréhension des processus de marché

L'histoire de l'équilibre entre l'offre et la demande, nous avons tous enseigné à l'école. Donc, c'est l'axiome initial. Les transactions ne sont conclues que lorsqu'il y a deux parties: acheteurs et vendeurs. Et les deux parties préfèrent travailler à des prix confortables. Par conséquent, une enchère normale a la forme d’une distribution gaussienne, c’est-à-dire vue d'une courbe en forme de cloche (Fig. 1).

Fig. 1. courbe de Gauss.

Et maintenant un peu de magie. Nous développons l'image dans un plan vertical, ajoutons des données sur le nombre de transactions et obtenons le profil d'échange habituel. Ceci est un graphique hebdomadaire en grappe d'or (Fig. 2). Je pense que tout le monde comprendra qu'il y a beaucoup de points communs entre la courbe de Gauss et la distribution de liquidité. Certains groupes (mis en évidence par des rectangles bleus) sont presque identiques à 100%. D'autres sont différents, mais dans presque chaque groupe hebdomadaire, des zones de distribution normale peuvent être distinguées, c'est-à-dire zone de bilan, où l’essentiel des transactions a lieu.

Fig. 2. Exemples de la distribution normale classique sur un grappe hebdomadaire en or.

La distribution normale implique que 68% des données (transactions, dans notre cas) se situent entre le milieu, c.-à-d. les données les plus courantes, et +/- 1 écart-type. Et 95% des données (transactions) se trouvent dans la zone +/- 2 écarts types à partir du milieu (Fig. 3).

Fig. 3. Distribution normale des données.

En revenant au graphique en or (Fig. 2), nous voyons que le plus grand nombre de transactions a lieu précisément dans la région située entre -2 et +2 écarts dans les grappes où il y a un accord total avec la distribution théorique.

En d’autres termes, une enchère d’une certaine période est formée à partir de la moyenne (DEW, point de contrôle, prix le plus négocié) et des écarts par rapport à la moyenne.. Lorsque nous voyons un tel profil sur des délais plus élevés, nous voyons un appartement chez les plus jeunes, c.-à-d. bilan.

Le concept d’équilibre est l’un des principaux de la théorie de la vente aux enchères. Dans le cadre du solde (si nous l’approfondissons, la zone de coûts, soit 95% de liquidité), le prix va de l’achat le plus cher à la vente la moins chère. Oui oui C'est vrai.

Le coût diminue jusqu'au moment où ceux qui veulent vendre sont épuisés et augmente jusqu'au moment où ceux qui veulent vendre sont épuisés. C'est la loi principale de la vente aux enchères.

Sur cette base, il apparaît clairement pourquoi, dans le bilan, les ventes delta * sont collectées en bas de la plage et les achats en haut. C'est un principe général. S'il n'y a pas de vendeurs quelque part sur le fond, l'acheteur commence à chercher un vendeur à des prix plus élevés. En effet, comme on se le rappelle, toute transaction a deux côtés, à savoir: sans l'une des parties, il n'y aura pas de transaction. Si, toutefois, un vendeur apparaît quelque part en bas et qu’il n’ya pas d’acheteur, les vendeurs poussent le fond et un déséquilibre (impulsion) commence, c.-à-d. rechercher un acheteur sous forme d’effondrement d’avalanche de la valeur de l’actif. Et la situation opposée: s’il ya des gens qui veulent acheter en haut du bilan, mais qu’il n’ya plus de gens qui veulent vendre, il y a une augmentation explosive de la valeur de l’actif, c.-à-d. impulsion (déséquilibre).

* Delta est la différence entre les acheteurs et les vendeurs. Il existe deux manières de déterminer l'initiateur d'une transaction. La première méthode est la plus correcte, car l'échange indique simplement qu'une transaction a été initiée par l'acheteur et l'autre par le vendeur. Chicago Mercantile Exchange (CME) fournit des données sur les initiateurs de la transaction. Mais la Bourse de New York (NYSE) ne fournit pas de telles données, le delta est donc considéré dans la direction du teck. Rappelez-vous que les achats sont plus chers et que les ventes sont moins chères aux enchères. Alors, cochez - delta dans acheter, cochez - delta dans vendre. Tout est simple.

Voici un graphique en or delta d'une heure avec un profil de volume le vendredi 7 juin 2019 (figure 4) après la publication des feuilles de paie non-agricoles défaillantes. En gros, je n’ai retenu que l’équilibre après l’impulsion donnée dans le petit délai. Profil des prix et tableau des prix delta. On voit clairement qu’à la limite inférieure de la nouvelle zone de la valeur du jour (1344.6-1350.2 chez Globex), que nous déterminons par la répartition de la liquidité, qui est similaire à la normale et comprend environ 90% de la liquidité, il y a plus de vendeurs (nous ne nous en soucions pas, ou fixe / arrête des acheteurs). Dans le bas de chaque cluster, l'avantage des vendeurs. Et le même est au sommet du bilan - il y a plus d'acheteurs.

Fig. 4. Loi de la vente aux enchères: le marché va de l'achat le plus cher à la vente la moins chère sur l'exemple du graphique du delta H1 Gc 06/06/2019. Delta in buy - valeurs positives du bleu; delta in sell - valeurs rouges négatives.

La figure 5 est absolument identique à la figure 4, uniquement à la place du profil de volume sur lequel j'ai activé le profil delta et à la place du graphique en delta du cluster, sur le graphique en volume de la grappe. Tout est similaire: le profil de la balance globale montre une accumulation de shorts en bas et d’achats en haut. Mais souvenez-vous de l’auto-similitude du marché, c’est-à-dire sa fractalité.

Fig. 5. Loi de la vente aux enchères: le marché va de l'achat le plus cher à la vente la moins chère sur l'exemple du graphique du delta H1 Gc 7/06/2019.

Nous avons traité les achats coûteux et les ventes à bas prix dans le bilan, mais que faire avec le fait que dans fig. 4 achat agressif est clairement visible (1344), et les vendeurs exprimés - dans la gamme de 1349.2-1350.2? Et dans la fig. Dans le profil delta, ces camarades ont également laissé une marque, violant l’harmonie de la répartition des vendeurs en bas et des acheteurs en haut.

En fait, tout est très simple. Voici le graphique M5 du même fragment, où vous pouvez voir que l’achat se situe en haut de la microbalance et que la vente se situe en bas (Fig. 6). Ainsi, le principe est observé. Nous ne devons tout simplement pas oublier l'auto-similarité du marché dans différents TF.

Fig. 6. Loi de la vente aux enchères. Gc M5. Calendrier du delta.

Et maintenant la question épineuse: vous vendez souvent au bas et achetez tout en haut, c.-à-d. essayé de travailler sur une panne? Je le sais souvent, très souvent. Et tout cela parce qu’ils ne connaissaient pas la structure des enchères du marché et étaient tombés sur la poursuite de l’équilibre, alors qu’ils voulaient un élan.

Un grand nombre de ces transactions, en quelque sorte affichées dans 0 si vous négociez sans arrêt et attendiez un retour. Parfois, après avoir fumé trois paquets de cigarettes, bu tout le café, brisé le clavier et renvoyé les gens autour de vous, le prix était raisonnable, c.-à-d. passé dans l'élan. Mais il y avait aussi des offres quand vous vendiez haut / achetant bas (comme il vous semblait), mais il n'y avait pas de retour. Et les dépôts brûlaient comme duvet de peuplier. C'est très rapide. Et ni le café ni les cigarettes ne permettaient d’attendre un retour: des dollars en sang avaient fondu dans la fumée grise à l’écran, puis un appel de marge avait été lancé. Parce qu'ils ne connaissaient pas la structure de vente aux enchères du marché et qu'ils étaient déséquilibrés (Fig. 7).

Fig. 7. L'état émotionnel du commerçant après l'appel de marge.

Bouleversé? Rappelé des moments désagréables? Passez ensuite à la section suivante. Mais avant cela, répondez aux questions:

  1. Qu'est-ce qu'une vente aux enchères et quelle est sa loi principale?
  2. Pourquoi les stratégies d'équilibre fonctionnent-elles bien en équilibre?

Avez-vous répondu? Ensuite, nous sommes allés plus loin, car le plus important commence.

Structure des enchères

Je pense que vous avez déjà compris que l’équilibre se négocie à plat et que vous souhaitez un déséquilibre lorsque la distribution devient anormale et qu’elle se déplace dans une certaine direction.

Je suis sûr que vous estimez déjà que le marché peut être divisé en deux parties: l’équilibre (à plat) et le déséquilibre (momentum, tendance). L'histoire montre clairement comment on va dans un autre. Mais comment trouver les transitions? Pour ce faire, il est nécessaire de compliquer le schéma, ce que nous allons faire maintenant. Mais avant cela, encore une fois, à propos de l'équilibre.

Quelle que soit la phase du marché, vous pouvez mettre en évidence l’équilibre ou l’élan sur la période la plus basse. Même si le coût change très rapidement et qu’il s’agit actuellement de la partie la plus agressive de l’impulsion (comme diraient les opérateurs de vagues: «troisième vague dans la troisième vague»), vous pouvez mettre en surbrillance la balance pendant 10-15 secondes sur le deuxième graphique. L'équilibre est la partie la plus négociée du profil du marché. Par conséquent, l'analyse des citations doit commencer par les anciens TF et descendre vers les plus jeunes. Et une analyse est nécessaire pour décider si une transaction doit être conclue (ou non), ainsi que de son potentiel. Comprendre que le solde est sur le graphique journalier et que le déséquilibre commence sur le graphique horaire dans le solde quotidien aide beaucoup aux échanges depuis les frontières. Maintenant allons-y.

Le marché est une enchère à structure en 4 phases: momentum - solution fixe (réponse, point culminant) - solde - momentum (élimination ou continuation de la tendance précédente) (Fig. 8).

Fig. 8. Structure en 4 phases d'une enchère de marché.

Rappelez-vous ceci. Impulsion - correction (réponse) - balance - impulsion. Et encore: élan - solution - équilibre - élan. Assez? Je ne pense pas. Mais si vous le répétez comme un mantra, alors, dans quelques semaines, tout se mettra en place, et le monde (c’est-à-dire le marché) ne sera plus le même.

Algorithme de phase de marché

Le concept que je décris signifie que les points de départ et d'arrivée du calcul sont un momentum. Par conséquent, pour analyser l'activité en cours, nous trouvons la dernière impulsion sur la période la plus haute. Il s’agit généralement d’une FO quotidienne. Pour bien comprendre les phases d’une enchère de marché, vous devez être en mesure d’analyser les accumulations verticales et horizontales de volumes, c.-à-d. analyse des modèles statistiques. J'en parlerai en détail dans le prochain article. Ici, je me concentre sur la logique même d’envisager une enchère de marché à travers l’élan, la réparation, l’équilibre et l’élan.

1. impulsion

Cette impulsion se caractérise par une accumulation progressive de liquidités, un changement de prix rapide et unidirectionnel, ainsi que des chiffres d'affaires horaires et journaliers augmentés de 25 à 40% par rapport à ceux du bilan. I.e. une impulsion est un changement de la zone de valeur sur la période correspondante.

L'or est dans la phase d'élan en ce moment. Voici le graphique en grappe horaire de l'or (Fig. 9) avec les profils quotidiens à la mi-juin 2019. La distribution de liquidité chaque jour n’est pas normale (nous examinons les grappes quotidiennes), c’est-à-dire dans la journée, la liquidité (noyaux, soldes) est placée de manière inégale. Le solde de chaque nouveau jour est plus élevé que le précédent. La liquidité est placée rapidement (plusieurs heures) dans l'avion. La distribution normale est interrompue sur la période la plus longue et n’est observée que quelques heures à la fois.

L'impulsion actuelle a commencé le 30 mai. Je ne comprends pas le fait qu’il s’agisse de l’ouverture d’un nouveau contrat à terme de deux mois, je vais simplement indiquer qu’au moment du changement de contrat ou presque immédiatement après le changement de contrat, la probabilité d’une nouvelle tendance est la plus élevée. Jusqu'en 1291.6-1294, on pouvait supposer que c'était un coup porté à la balance. Mais la fermeture de la journée (et c'était jeudi) au-dessus de 1291.6-1294 (l'ancienne fourchette de résistance), ainsi que les travaux de vendredi à de nouveaux niveaux 1301.8-1303.8 laissaient déjà entendre qu'il était temps de s'y joindre. La sortie de 1307.6-1311.6 à HAUTES révolutions, confirmée par les achats de Delta, a finalement marqué l’impulsion des plus prudents. Gammes récentes d’achats nets: 1318.8-1223.8 (peut être divisée en deux zones, mais ce n’est pas critique ici) et 1326.6-1331.6. Le premier solde quotidien est déjà arrivé au-dessus de 1324 mardi. Ainsi, sur 5 sessions, l'or a augmenté de 80 $, après quoi le correctif a commencé.


Fig. 9. La phase de l'impulsion sur l'or.
Graphique horaire avec des groupes quotidiens.

2. Fix (point culminant)

Un correctif est une augmentation de volume en fonction de la quantité de mouvement. En analyse classique, c’est la correction même attendue par beaucoup.

Comment déterminer le correctif?

Dans la phase d'une impulsion, tout volume horizontal (c'est-à-dire toute accumulation, toute balance chez un TF plus jeune) est dirigé strictement dans une direction: dans notre cas, il s'agit d'une tendance haussière claire.

Le premier volume horizontal sur le laps de temps analysé (TF), positionné dans le sens opposé à celui de la rupture des premiers supports de l'impulsion, est un correctif. Les volumes horizontaux (grappes) peuvent être négligeables, mais le volume vertical augmente par rapport à la quantité de mouvement. Si, dans la phase pulsée, chaque extension de devis augmente de 50 à 60 000 tours par heure, il est alors possible de placer 70 à 90 000 tours à une vitesse fixe par heure.

En d’autres termes, toute réaction face à un volume jeté sur le marché CONTRE la tendance principale est une fixation sur le TF correspondant (ou sur des TF plus jeunes).

Dans notre cas, nous voyons toute une journée d’équilibre à 1326,6-1331,6. Le lendemain, la citation se développe au nord, mais dans la plage 1347-1348.6 (Fig. 10), où ils sont arrivés sans grande difficulté (c’est-à-dire très brusquement), de petits volumes ont été jetés et la première solution explicite qui a retourné la citation immédiatement à 1326.6-1331.6. Tout au long de la séance, le correctif a été confirmé en augmentant légèrement le prix, mais en gagnant des volumes exactement dans la même plage 1347-1348.6. Les volumes à ces moments étaient maximaux. Le plus intelligent est sorti en 1349.4-1351.8. Il est également intéressant de noter que mercredi, deux appuis horaires locaux 1338-1340 et 1340.8-1342.8 ont été franchis, ce qui devrait se dérouler dans l’impulsion. La deuxième gamme a montré une résistance sur le bilan de jeudi. Le lundi 10 juin, il est déjà possible de positionner non seulement les liquidités à l'heure, mais aussi les liquidités quotidiennes, puisque le vendredi a clôturé au-dessus de 13 h 30 et a effectivement ouvert vers 13 h 30.

Fig. 10. Vue générale du correctif. Graphique horaire avec des groupes quotidiens.

Après le correctif, l'équilibre vient toujours. Il a une forme plus ou moins longue en fonction de la phase du marché lors d’une enchère plus longue.

3. solde

Après le correctif, un solde est créé sur le TF considéré. Dans notre cas, nous pouvons facilement déterminer les limites de la balance à moyen terme. L'équilibre est l'accumulation de volume dans certaines limites après un correctif.

La fourchette de solde supérieure correspond à la liquidité des correctifs et celle du bas, aux derniers achats qui ont poussé la cotation aux correctifs. I.e. il est plus probable que la balance d'un équilibre dans la plage 1316-1347 soit formée, les appels n'étant pas inférieurs à 1318 ni supérieurs à 1352 (Fig. 11).

Fig. 11. Le début de la formation de l'équilibre après la fixation. Graphique horaire avec des groupes quotidiens.

Je répète l’idée exprimée au tout début de la section: l’analyse des citations doit commencer par les TF plus anciens et descendre aux plus jeunes. La période d’analyse des cadres supérieurs (jour) est de un à deux ans.

La plupart des citations sur les TF de haut niveau sont dans la phase de bilan pendant plusieurs mois, voire plusieurs années, de sorte que l'analyse des TF de haut niveau peut commencer avec le solde, car devra travailler en équilibre. Mais sur les TF plus jeunes, seules 4 phases sont analysées, la première d’elles étant la dynamique. Vous devez juste vous rappeler que le marché est fractal. Et puis entrer la ventilation de l'extremum, qui semble être une bonne idée sur le graphique M30, est en fait une excellente idée pour un accord dans la direction opposée, car sur le graphique journalier, la citation se situe au bord du solde.

L’accumulation de liquidités dans le bilan a le plus souvent une forme de rotation: à l’intérieur du solde général, après fixation sur les TF les plus jeunes, il est possible d’identifier les zones de soutien et de résistance dans lesquelles les joueurs infra-journaliers sont plus actifs (Fig. 12). Après l’équilibre, il y a toujours une impulsion dans une direction ou une autre.

Fig. 12 Équilibre de rotation formé après la fixation. Graphique horaire avec des groupes quotidiens.

Le placement effectif de la liquidité dans le bilan en question est le suivant:

1321.8-1323.8 sont les acheteurs les plus agressifs, en dessous desquels il n’est pas tombé.

1325.6-1328 - zone d'achats agressifs au bas de la balance, ainsi que le pied des principaux acheteurs.

1329.4-1333.6 - les principaux acheteurs au bilan.

1336.6-1341 est une zone d'incertitude, où il y a beaucoup de liquidités et qui se positionne dans les deux sens.

1344.8-1349.8 - zone de repères et ventes dans les bilans.

On voit clairement que, selon toutes les lois de la vente aux enchères, les acheteurs dominent en haut de la balance et les vendeurs de delta dominent en bas. La lutte entre acheteurs et vendeurs crée des rotations, c’est-à-dire changement de tableaux de volume. La décomposition de la zone de correctif le 14 juin a donné le premier indice d'une nouvelle impulsion d'achat. Le principal argument des achats était de conserver les devis dans la plage de correctifs, c'est-à-dire ventes de la semaine précédente 1344,8-1349,8. Ce positionnement indiquait clairement quelle serait la prochaine impulsion.

4.1. Impulsion dans la continuité de la tendance précédente

Comme je l'ai déjà indiqué, en 1344.8-1349.8, ils ont marqué les derniers acheteurs et sont partis pour l'impulsion suivante (Fig. 13). Maintenant, le soutien était dans la région de 1384, et l'accumulation des acheteurs en 1393-1401. Les zones 1417-1428 et 1440 agissaient comme une zone de correctifs. Après la rotation du volume d’achat, ils se sont accumulés exactement dans la zone de résistance à l’intérieur de la balance, c.-à-d. dans la zone des correctifs initiaux 1417-1428. Aujourd’hui (5 août 2019), la citation prend d'assaut 1470, c’est-à-dire entra dans une nouvelle impulsion sur la montre TF.

4.2. Momentum en tant que rupture de la tendance précédente

Comme vous l'avez peut-être deviné, l'argument le plus important avant la poursuite de la dynamique est l'expansion du corridor dans le sens de la dynamique précédente (dans notre cas, l'achat), suivie d'un ensemble de liquidités dans l'ancienne zone fixe.

Et comment se passe la mise au rebut? Comment le voir dans le moment d'équilibre sur le TF correspondant?

Premièrement, après 2 (moins souvent 3) contacts de la zone des correctifs et de la zone des derniers agresseurs à pousser (dans notre cas, les acheteurs), le devis devrait rester en équilibre. Il devrait y avoir un retour sous la gamme de correctifs.

Deuxièmement, l’accumulation de liquidités dans les TF les plus jeunes devrait passer brusquement sous les tableaux de volumes du TF correspondant.

Troisièmement, il faudrait élargir le corridor en deçà du soutien des derniers acheteurs des agresseurs, avec toutefois un retour à l’équilibre.

Quatrièmement, après être revenu à la balance, la citation ne dépasse généralement pas le POC (point de contrôle), c.-à-d. zone la plus négociée. La zone extrême où la citation peut atteindre est la zone des correctifs.

Cinquièmement, après l’impossibilité de consolider au-dessus de la ROS, la liquidité s’accumule dans la zone de l’ancien support OU (plus fiable) légèrement en dessous de la zone de support. C’est là que nous vendons dans l’espoir de briser la tendance.

Voici à nouveau la carte d'or du 30 juillet 2017 (Fig. 13). Cette fois, 20 minutes. Après une certaine tendance à la hausse au-dessus de 1440, les correctifs commencent, mais le support est établi à 1437.6-1438.8. Véritable correctif arrangé en 1444-1444.8. Veuillez noter que la première approche de la plage a donné un retour en arrière, bien qu'il n'y ait pas d'argent là-bas. Lorsque la liquidité a gagné dans la fourchette elle-même, la réaction s'est avérée sans équivoque. Après le deuxième appel, un ensemble de liquidités commence à 1442-1442.6. Après cela, le troisième appel, à nouveau 1442-1442.6 et l'extension à acheter. Mais au lieu de réparer, nous assistons à une rupture de la dynamique. Si nous achetions dans l’espoir d’une expansion vers le nord, il était temps de sortir. Ensuite, nous voyons un ensemble de liquidités à 1440-1440,8, qui se positionne sur le court terme, franchissant 1437,6-1438,8. Sous cette fourchette, un acheteur apparaît qui renvoie la citation à la balance avec le test de résolution 1444-1444.8 sans appeler. La dernière tentative des acheteurs est de tester par le bas déjà 1442-1442.6, où, jusqu'à récemment, ils ont hardiment acheté. Après cela, la citation passe à 1429.8-1433.

Fig. 13. Tendances de la ferraille. Carte d'or 20 minutes.

Une recherche minutieuse des ventes pourrait commencer après la panne de 1437.6-1438.8 avec un arrêt commun sur la zone de correctifs. Les ventes conservatrices dans ce schéma sont 1429.8-1433. Oui, oui, car c’est la liquidité à continuer. Nous avons le début d’élan, et il s’agit de la première liquidité, nous pourrions donc la vendre en toute sécurité. C'est ce que le marché a fait.

De senior à plus jeune TF: un exemple de l'analyse correcte des citations

Alors, regardons le symbole GC de COMEX, qui fait partie de NYMEX, qui, à son tour, fait partie du groupe CME. L'analyse a été effectuée à la mi-juin. L'analyse est conservatrice depuis au moment de la préparation, l'or était transféré à la balance sur la montre TF. L'auteur a réussi à rejoindre la nouvelle impulsion d'achat, qui était déjà visible au moment de la rédaction.

Analyse hebdomadaire de la TF:

Premièrement, nous analysons la citation du 1er janvier 2015, c’est-à-dire Il y a 4,5 ans (Fig. 14). Dans 1 division du prix (cluster), j'ai 1 dollar au lieu des 10 centimes standard. L'avantage des terminaux professionnels, notamment le fait que vous pouvez compresser le devis. Je remarque qu'il n'y a pas seulement une somme de prix, mais aussi une somme de volumes. Comme vous pouvez le constater, la cotation est en phase d’équilibre après l’effondrement depuis 4,5 ans. Le graphique est hebdomadaire, il comporte des séparateurs de contrats (contrats à terme sur 2 mois sur or) et l’indicateur dPOC (point de contrôle dynamique, point de contrôle dynamique, qui fait référence à la zone du nombre maximal de transactions évoluant dans le temps).

Rappelez-vous que l'analyse doit commencer par impulsion et résolution, mais pour cela, vous devez charger un devis dans plus de 5 ans. Ce n'est pas notre horizon de planification, n'est-ce pas? L’impulsion précédente dépasse de loin l’horizon. Nous supposons donc que l’or a un solde pluriannuel: la citation passe calmement de la limite inférieure à la limite supérieure, c’est-à-dire de 1201 à 1342, et les sorties à l’étranger sont considérées par les joueurs comme une occasion d’ouvrir des positions en sens inverse.

Comment connaître les limites de la zone de valeur et d’équilibre, on le sait déjà. Il suffit de regarder où sont placées 90%, 70%, ainsi que 50% et 30% de liquidités. Dans ce cas, la zone de coûts est allouée aux valeurs extrêmes d’un million de contrats dans la grappe, et 1274-1297 est la base, c.-à-d. la partie la plus négociée du solde, à en juger par la présence de plus de 1,4 million de contrats dans la grappe. En d'autres termes, le noyau est la zone la plus échangée, où 20-30% du volume total est collecté de manière compacte.

Fig. 14. Analyse de la TF hebdomadaire.

"Arrêtez-vous", dites-vous. "Quoi d'autre 1,4 million?". Le noyau est la zone la plus échangée, située dans la même région que celle de +/- 1 écart-type. Mais la théorie est une théorie et la pratique suggère que nous devions rechercher des modèles statistiques. Plus à ce sujet dans le prochain article. Il suffit maintenant de comprendre que les statistiques sont importantes, pas seulement la vue globale du profil.

Après avoir défini l’ambiance générale, nous devons mettre en évidence les domaines d’intérêt des participants. Voici deux zones client. Dans la première zone, la plage est 1189-1210 et dans la seconde 1244-1253. Le noyau du contrat peut déjà être positionné comme support.

Les zones de positions courtes dans le bilan quinquennal sont les suivantes: 1342-1355 et 1314-1327, qui sont à présent devenues un support.

Conclusions sur l'analyse du TF hebdomadaire:

  • L'or est dans un solde pluriannuel;
  • Or, l'or a atteint la limite supérieure d'un solde pluriannuel;
  • La réponse à la frontière est présente chez les jeunes TF;
  • La frontière est atteinte impulsion pendant une période d'une semaine aux plus hautes révolutions depuis octobre (à ce sujet dans le prochain article);
  • Si le devis entre dans la phase d'impulsion sur le TF hebdomadaire, l'ancien espace de vente 1314-1327 deviendra un support;
  • Si la citation reste dans le solde sur 6 ans, il est fort probable qu’en juin-juillet, le solde sera équilibré dans la région de 1315-1345 ou le retour au cœur 1274-1297.

Analyse de la TF quotidienne:

Sur le calendrier journalier, nous observons une impulsion dans la balance, qui peut se transformer en impulsion sur un TF hebdomadaire, et peut prendre fin en tenant compte de l'analyse d'un équilibre à long terme et de solutions fixes. Deux rangs 1338.5-1342 et 1345-1348.5 ont été déchargés. Support 1327.5-1331.5 - jour de bilan (mardi 4 mai). Nous ne pouvons pas casser ci-dessous, alors qu'il existe une série de courts métrages à un faible chiffre d'affaires. Selon la loi de la vente aux enchères, cela peut indiquer qu'un fond potentiel du solde de formage a été trouvé.

Fig. 15. Analyse de la TF quotidienne.

À la même heure, lundi (ou plutôt dimanche aux États-Unis; si vous ne le saviez pas, la négociation commence aux États-Unis le dimanche, lorsque nous aurons minuit du dimanche au lundi). 1338,5-1348,5 a quitté le centre de la semaine dernière. Afin de prévoir la poursuite de l'impulsion d'achat après la consolidation, le cours ne devrait pas descendre en dessous de 1327,5-1331,5, bien que 1319,5-1323,5 soient acceptables, mais ils ouvrent de nouvelles probabilités.

Conclusions sur l'analyse du quotidien TF:

L'impulsion d'achat n'est pas annulée, le correctif principal est disponible. La priorité d'achat reste, mais après la formation d'une plate-forme fiable. Par conséquent, le point de référence est maintenant le solde pour 3-5 jours. Nous allons observer.

Analyse de TF horaire:

Mais je ne le conduirai pas. Il suffit de relire la section précédente. Là, une analyse basée sur un TF horaire a été réalisée. Par conséquent, je vais passer immédiatement aux conclusions.

Conclusions sur l'analyse du TF horaire:

Les correctifs de surveillance ont eu lieu dans la zone de correctifs pérennes. La limite supérieure est prise en compte. Le devis fonctionne selon les règles de la vente aux enchères.

Mettez en surbrillance la phase de vente aux enchères: au lieu de devoirs

Voici un graphique du pétrole texan du 1er janvier à la mi-juin 2019 (Figure 16).

  1. Mettez en évidence les phases de marché sur le TF le plus ancien;
  2. Trouvez des correctifs et des consolidations locales;
  3. Trouvez le bilan pour 2019;
  4. Sur la base de la position des cotations dans le bilan de l’année, déterminez l’orientation potentielle (et ne regardez pas le diagramme du pétrole, tout est clair ici, si vous vous souvenez de la vente aux enchères).

Fig. 16. huile. Quotidien TF du 1er janvier 2019.

En attente de réponses sous l'article.

Conclusion Comment mettre en pratique la connaissance de la structure des enchères?

Très simple Répétez d’abord le mantra: «impulsion-réparation-balance-impulsion». Suivez ensuite ces étapes:

  1. Analysez les périodes les plus hautes jusqu'aux plus jeunes: déterminez la phase de marché sur le TF senior, le TF moyen, le TF plus jeune (jour pour l’année, heure pour le mois, 15 minutes pour 2 semaines). Comparer les résultats;
  2. Estimez les perspectives d’entrée sur le marché en fonction de la phase de marché. Dans l'exemple de l'or, j'ai montré à la mi-juin qu'il y avait un endroit extrêmement intéressant pour entrer à moyen et long terme, car les phases coïncident sur toutes les échéances;
  3. Déterminez le point d’entrée, arrêtez-vous et profitez-en et attendez le moment. Ou lancez vos stratégies. Mais seulement après avoir évalué les perspectives.

En général, tout est simple.

Et encore l’idée principale. Hors équilibre, c'est-à-dire une impulsion implique un ensemble rapide et agressif de liquidités dans l'avion au-delà des frontières du solde, de préférence assez loin de la frontière. L'entrée la plus fiable est après un positionnement précis de la liquidité: continuer ou revenir. Et puis sur le test de précisément cette liquidité, vous pouvez entrer, c.-à-d. acheter haut / vendre bas si la liquidité est positionnée comme une liquidité pour continuer; ou vendre haut / acheter bas si la liquidité accumulée en dehors du bilan est rentable.

Dans le prochain article, nous compléterons la connaissance avec des paramètres objectifs, c.-à-d. valeurs de volumes verticaux et horizontaux vous permettant d'entrer sur le marché avec un acteur majeur, car une analyse complète de la structure de la vente aux enchères est impossible sans étudier les volumes d'échange.

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