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Zones de marge Forex ou comment prévoir les mouvements de prix

Bonjour, chers commerçants et lecteurs qui ne sont pas indifférents au sujet du trading sur le marché Forex! Après la publication de l'article sur Open Interest sur les options de change et les contrats à terme, décrivant la stratégie de négociation utilisée pour analyser le volume de positions en produits dérivés, la question des zones de marge dans les commentaires s'est posée.

La tactique est intéressante dans la mesure où elle est basée sur des données réelles et les caractéristiques du marché à terme des devises. Il combine deux méthodes de négociation - basées sur une analyse à court et à moyen terme des niveaux de résistance / support et de ventilation. Ce dernier terme est unique, tout comme la tactique de négociation qui définit la "zone de moindre résistance à la tendance".

L'article présente un matériau alternatif, sans intersection avec les stratégies d'utilisation des zones de marge décrites sur Internet. La construction et le fonctionnement des niveaux sont justifiés du point de vue des traders d’options de change sur le CME de Chicago.

Chicago - le centre de "l'attraction monétaire" ou le rôle de la CME sur le Forex

Le marché du Forex étant décentralisé, une plate-forme interbancaire commune enregistre et distribue les transactions des clients institutionnels. La plateforme est conçue pour échanger de grandes quantités de devises, le volume des transactions individuelles est de plusieurs millions de dollars. Fondamentalement, les entités juridiques négocient dessus, un client privé peut accéder au Forex par l’intermédiaire d’une banque où, pour un lot minimum, vous devez payer à partir de 100 000 dollars, tandis que les transactions sont effectuées avec un effet de levier minimal.

Les échanges prennent un dépôt de marge beaucoup plus faible, ce qui vous permet d’apporter des lots sur les marchés de 100 000 dollars, ne laissant que quelques pour cent de leur valeur.

De telles positions ne peuvent pas atteindre le marché interbancaire des changes, contrairement aux cent millièmes de transactions effectuées par les clients des banques, où l’endettement est couvert par la monnaie réelle de l’institution financière. La bourse ne le fait tout simplement pas, négociant "à l'intérieur de lui-même" avec des dérivés qui remplacent la monnaie.

Avant l’apparition des courtiers Forex, la première spéculation sur les devises s’est produite au sein des plates-formes d’échange sous forme de contrats à terme, le mécanisme de rotation de ces dérivés est décrit dans l’article sur les options Open Interest et Vanilla.

À ce jour, les dérivés sur devises sont présents sur presque toutes les bourses nationales, mais le CME de Chicago est considéré comme le centre international des échanges, dont le chiffre d’affaires atteint 90 milliards de dollars par jour (contrats à terme + options).

Étant donné que la plupart des contrats sont livrables et prévoient un remboursement réel en devises à l'expiration du terme (terme) des dérivés, il s'avère que la bourse de Chicago achète et vend jusqu'à 30% du chiffre d'affaires total du marché international du Forex contre des garanties et des assurances de transactions.

Ces statistiques permettent aux traders d’utiliser diverses données ouvertes de la Bourse de Chicago sur les positions en devises pour analyser et prévoir les tendances futures, en particulier les statistiques de marge.

Caractéristiques de la marge de change sur les contrats à terme de CME

Chaque cambiste sait que le montant de la garantie sur la marge dépend de l’effet de levier sur le marché du Forex; si la taille est comprise entre 1 et 100, le courtier détient 1% de la taille du lot ouvert. Si la position est transférée «du jour au lendemain», le trader peut perdre de l'argent (ou gagner) sur le swap.

La Bourse de Chicago utilise un mode de double calcul des garanties de marge, abaissant la garantie d’un contrat à terme pour la durée des sites américains et augmentant de 4 fois pour la position ouverte à moyen terme.

Ce mode vous permet d’éviter les risques de défaillance au moment de la fermeture des sites. Par conséquent, l’effacement est désactivé. C’est le processus de suivi et de couverture des contrats à court et à long termes avec de la monnaie réelle, ainsi que de la fermeture forcée des contrats à terme sur arrêt.

Sur le marché boursier, cela semble un peu différent du courtier Forex. En premier lieu, le commerçant reçoit un appel de marge. Il est obligatoire d’ajouter des fonds au compte. Si les conditions ne sont pas remplies, les contrats sont fermés à la prochaine ouverture de la session.

Que sont les zones de marge Forex?

Les zones de marge sur le Forex sont appelées niveaux d'appel de marge établis en fonction des besoins à court terme (intrajournalier) et à moyen terme de la bourse CME, qui se rapportent à des positions transférées tous les deux jours.

Ils sont calculés en points pour chacune des 10 paires de devises échangées sur le site de Chicago. Il est préférable de choisir les paires pour lesquelles il existe des options - il s’agit de la liquidité des instruments et de la possibilité d’ajouter des filtres à la stratégie. Nous parlons des grèves décrites dans l'article sur les options de vanille, où se trouve l'IO maximum.

La valeur de la marge est extraite quotidiennement de la spécification des contrats à terme, le montant de la garantie «flotte» légèrement, des modifications plus sérieuses de la couverture de la garantie peuvent indiquer:

  • Vacances à venir lorsque les échanges sont fermés;
  • Crise économique - les «barres» de marge augmentent en raison de la volatilité future attendue des échanges; la bourse cherche à éviter un grand nombre d'appels de marge.

Où chercher et comment calculer la zone de marge d'une paire de devises?

La spécification des contrats à terme sur le site Web CME Exchange, dans la section "Trading", dans la section "FX", aidera à déterminer les niveaux marginaux.

Dans le tableau qui s'ouvre, sélectionnez la paire de devises qui nous intéresse, par exemple Euro FX, correspondant au ticker EURUSD. Par défaut, tous les contrats à terme ont une base sous la forme du dollar US. Par conséquent, les paires Forex traditionnellement inversées sont enregistrées ici dans une citation directe - JPYUSD, CHFUSD, etc.

Ici vous pouvez trouver les détails de la spécification des contrats, la marge est "cachée" sous l'option "Marges":

Nous l'ouvrons et constatons que pour avoir le droit de négocier un contrat à terme, nous devons payer 2 000 dollars à moyen terme.

C’est jusqu’à cette taille que l’échange augmente la couverture de la garantie à la fin de la session (2 heures du matin, heure de Moscou). Le commerçant reçoit un appel de marge avec une demande de clôture de la dette avant le début de la prochaine enchère. Si le manque de fonds est critique, la position actuelle ou une partie de celle-ci sera clôturée selon les termes du stop out.

L'option de menu (2) du cahier des charges vous permettra de calculer le coût des points de couverture de la marge totale. La moitié de l'article est évaluée par l'échange à 6,25 $, donc 1 pip = 12,5 $. En divisant la couverture totale de la garantie (dans notre cas, 2 000 $) par ce nombre, nous obtenons 160 points.

C’est notre niveau de résistance et de soutien à moyen terme, qui détermine les paramètres du niveau maximal de variation du taux de change d’une paire de devises. Il contient les ordres contre-tendance Sell Limit / Buy Limit, qui permettent de gagner sur un retour en arrière ou une inversion des cours.

Chaque jour, le commerçant travaille avec des ordres d'achat en cours Stop Stop / Sell Stop aux niveaux de «ventilation», aux limites de la garantie réduite, réduits de 4 fois, c'est-à-dire. égaux dans notre cas 40 pp.

Comment créer des zones de marge de change sur un graphique?

Comme mentionné ci-dessus, les exigences de marge pour les contrats à terme sur devises négociés sur le marché de Chicago sont presque toujours les mêmes et varient entre 10% et 10%. Ces intervalles sont représentés sur le graphique des paires après avoir déterminé le niveau de résistance / support à moyen terme. Il s'est avéré être égal à 160 pp, pour afficher l'épaisseur de la zone, vous devez ajouter + 16pp.

Les niveaux sont situés symétriquement au-dessus et au-dessous, le point de départ de l'expiration des contrats à terme est le troisième lundi du mois. C'est aussi la limite de l'annulation des niveaux précédents.

La dimension de la zone dépend de la volatilité du marché. Dans des conditions de crise, les gammes se développent après la croissance de la couverture de garantie. L'échange assure la position du commerçant et ses fonds de sécurité contre le défaut.

Règles pour la construction de zones marginales à moyen terme

1. Les zones marginales à moyen terme sont construites une fois par mois. Le point de départ est le troisième lundi du mois (prix d’ouverture de la bougie quotidienne), puisqu’avant vendredi, le contrat à terme mensuel précédent expirait.

2. Suivez le lien vers le site Web CME, définissez l’échange CME dans les paramètres du tableau qui s’ouvre, la section FX dans la fenêtre ci-dessous, sélectionnez la paire d’intérêts dans la liste des contrats à terme sur devises ou configurez «Tous les produits» pour afficher la liste complète des devises.

Nous ne prêtons attention qu'aux lignes avec le nom de la devise + future (futures en euros, futures en dollars canadiens, etc.). Nous sélectionnons les futures les plus proches à la date d'exécution, dans ce cas 08/2019.

3. Après avoir clarifié la taille de la marge, nous allons connaître la valeur du point (écart) et calculer la zone de la marge, comme indiqué ci-dessus.

4. Nous ajoutons 10% au résultat en reportant les niveaux de manière symétrique au point de référence.

Au moment de la rédaction, la marge EURUSD est de 160 pp + 16pp (10%), le point de départ des zones est le 15 juillet.

Malgré la zone de marge statique, il peut être ajusté en fonction de la volatilité croissante des transactions. Par exemple, au plus fort de la dépréciation de l'euro en 2014, la couverture de garantie dépassait 180 pp.

Un tableau avec des bougies hebdomadaires montre l'évolution de signaux de résistance à moyen terme et de soutien dans des situations critiques. Le trader réussit à fermer la position sur le rebond, même en cas de crise.

Comme on peut le voir sur le graphique, un tel commerce à long terme permettrait d'entrer dans le début de la tendance et de maintenir la transaction, en réarrangeant l'arrêt aux niveaux de résistance supérieurs des zones de marge.

Règles de construction des niveaux de marge intrajournalier

  1. Le point de construction des zones de dépollution intra-journalières coïncide avec l'ouverture de l'échange CME. À partir de mars, pendant la période estivale, il fonctionne de 18 h 00 à 14 h 00, heure de Moscou, après le dernier dimanche d'octobre de 19 h 00, heure de Moscou;
  2. Le nombre exact de points est considéré comme une marge à moyen terme (déterminée par la règle décrite ci-dessus) divisée par 4;
  3. Les niveaux sont mis à pied de façon symétrique à partir du cours d'ouverture de la première bougie horaire, ce qui coïncide avec le début de la bourse de Chicago.

Dans l'exemple avec la paire EURUSD, après le début de la négociation à 18h00, nous reportons 40 points en dessous et au-dessus du début de la bougie.

Si les cotes franchissent cette zone, ils continueront dans 80% des cas, ce qui donnera au trader une "réserve de marche" suffisante pour définir un stop loss.

Comment fonctionnent les zones de marge de change?

Statistiques des valeurs moyennes des intérêts ouverts, c.-à-d. Les positions détenues dans les futures sur devises ressemblent à celles de nombreux autres instruments - sous forme de cloche. Les dérivés sont disponibles trois mois avant la date d'expiration, mais le plus grand nombre d'entrées a lieu un mois avant l'expiration.

Cette considération justifie le choix d’un point de référence à moyen terme, les traders n’ayant pas à choisir exactement le prix d’achat ou de vente, la position est couverte avec l’achat d’options. Ils sont sélectionnés "sur les bords" de la couverture de garantie, un tel choix détermine le coût "bon marché" du contrat d'option.

En raison des spécificités de la stratégie, les contrats à terme sont «couverts» avec un grand nombre d'options. Ce sont des contrats de livraison qui sont convertis en contrats à terme au moment de l'expiration.

Lorsque le taux de change se rapproche d'une zone à moyen terme, le trader peut couvrir l'excédent d'options avec de nouveaux contrats à terme pris dans la contre-tendance, sans se soucier des arrêts. Au moment de l'expiration, les positions seront compensées et le bénéfice obtenu avant les contrats d'option couvrira les pertes sur les nouveaux contrats à terme.

L’achat / la vente de contrats à terme «renverse» le cours des zones à marge à moyen terme, les nouvelles positions étant invulnérables, car elles n’ont pas d’arrêt, il est donc difficile de faire face à l’afflux de transactions de contre-tendance.

Dans la journée, la situation est différente: en raison des coûts de commission élevés et du temps de transaction réduit, il est avantageux pour les traders de vendre plutôt que d'acheter des options. Cette position comporte des risques de pertes «illimitées», mais pour cela, les devis doivent surmonter 40 points en 8 heures de travail, ce qui est assez rare. Lorsque cela se produit, les commerçants doivent sortir de toute urgence de leurs positions, "se cachant sur le marché".

Les spécificités des options sont telles qu’elles sont difficiles à fermer en raison de changements non linéaires du prix de l’offre et de la demande. Il est plus rapide et plus facile d'acheter des contrats à terme, mais dans ce cas, il sera acheté ou vendu dans le sens de la tendance.

Stratégie de négociation de niveau de marge

Plate-forme: toute
Paires de devises: EURUSD, GBPUSD, USDCHF, USDJPY, AUDUSD, NZDUSD, USDCAD
Calendrier: H1, D1
Heure de négociation: option à moyen terme - n'importe laquelle; court terme - session américaine
Courtiers recommandés: Alpari, RoboForex, AMarkets

Règles de stratégie à moyen terme

Nous déterminons et marquons les zones marginales à moyen terme, comme décrit ci-dessus, en réservant des niveaux supérieurs et inférieurs au cours d'ouverture du troisième lundi du mois civil. Nous plaçons les commandes en cours Sell Limit et Buy Limit au milieu de la frontière de la zone, en ajoutant 5% au niveau de la marge.

En outre, l'ajustement de la position des ordres ne peut être effectué qu'en cas de modification de la valeur de la marge. Vous pouvez spécifier sa taille après l’ouverture de la bourse de Chicago à 18h00, heure de Moscou (en hiver à 19h00) sur le site du site.

Nous avons fixé le stop-loss à 100 pp, revenant à l'équilibre après la fermeture positive de la chandelle quotidienne, qui a rebondi de 50 points ou plus par rapport au niveau marginal. Il n'y a pas de profit à prendre, la transaction est conclue en fonction de l'heure d'expiration des contrats à terme.

Conditions spéciales

Les zones de marge à moyen terme sont utilisées dans 80% des cas (pour la paire EURUSD) de manière fiable pour le rebond. Cependant, en raison de tactiques de contre-tendance, un retour à la tendance et la clôture de la transaction au seuil de la rentabilité sont souvent effectués.

Ceci est un signal indiquant que la zone de marge sera brisée, mais que le commerçant peut entrer à nouveau, en calculant le niveau des options d'intérêt maximum (OI) maximales. En règle générale, il est situé à proximité, car il est lié aux contrats à terme par diverses stratégies d’options.

Il est également utile que les traders observent le changement du niveau maximum d'IO lié à un certain prix d'une paire de devises (grève). Tout changement au-dessus de la limite de vente ou au-dessous de la limite d'achat peut être l'occasion d'annuler une commande en cours.

Règles pour une stratégie à court terme

Avant d'ouvrir la bourse de Chicago, nous calculons le nombre de points de soutien de la marge pour les futures sur devises et le divisons par 4. Il s'agit des limites conditionnelles d'arrêts, dont les niveaux sont reportés au-dessus et au-dessous du prix d'ouverture de la bougie à 18h00. Sur eux, nous avons défini deux ordres «d'évasion» Vendre Stop et Acheter Stop.

Après le déclenchement de l’un d’eux, le second est annulé et un stop-loss est fixé au prix d’ouverture à 18-00, qui est transféré au seuil d’équilibre après la fermeture positive de la seconde bougie horaire dans le sens de la panne (tendance).

La transaction est suspendue jusqu'au 21h00 (heure de Moscou) en l'absence de nouvelles au calendrier après cette heure. Si la position est dans le rouge, prendre le profit est fixé au prix d'entrer dans la position et est maintenu jusqu'à la fin de la journée.

Conclusion

Les négociants se plaignent souvent de l'imprévisibilité du marché, mais une observation attentive des statistiques de transaction ou du comportement des prix peut produire des «combinaisons prévisibles». L'article montre clairement l'existence des zones de moindre résistance et les plus résistantes à la tendance, qui fonctionnent avec une probabilité de 80%.

En combinant les connaissances acquises avec des niveaux d'option ou d'autres variétés de niveaux de résistance et de soutien, vous pouvez obtenir une stratégie relativement fiable. En passant, l'une de ces stratégies fonctionne depuis un certain temps avec beaucoup de succès sur les comptes Alpari PAMM. Cela a été écrit à maintes reprises dans les revues trimestrielles des meilleurs gestionnaires du marché Forex.

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