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"Intérêt ouvert" dans le Forex Trading - Stratégies d'application

Bonjour, chers commerçants!

Comme vous le savez, le taux de change des paires de devises est déterminé par l'offre et la demande, ce qui se reflète dans les commandes en attente situées dans le "verre" et dans les transactions passées sur le marché, exprimées en volume de transactions. La valeur de ce paramètre, ainsi que le comportement des prix, est utilisée pour prédire les mouvements futurs. Cette méthode d'analyse est appelée VSA (Volume Spread Analysis).

Malheureusement, les spécificités du marché Forex ne vous permettent pas de connaître le montant réel consacré à l'achat / la vente de fonds - l'indicateur de volume ne reflète que le nombre de transactions. Par conséquent, les traders ont souvent recours à l'analyse du volume en utilisant l'intérêt ouvert des futures et des options. Qu'est-ce que cet outil, où regarder les données, ainsi que les stratégies d'application spécifiques - dans notre matériel.

Dérivés

Les options futures et standard (à la vanille) (à ne pas confondre avec les options binaires) sont des actifs ou des dérivés. Selon l'interprétation classique, il s'agit de contrats qui donnent le droit de fournir l'actif sous-jacent à un prix prédéterminé après un certain temps, prévoyant un paiement partiel (en garantie) de la valeur du volume.

Les contrats à terme doivent leur apparence aux vendeurs et aux acheteurs de produits agricoles. Au milieu du XIXe siècle, les transactions pour la récolte future sont ainsi conclues, permettant aux fabricants de fixer à l'avance le coût des marchandises.

Il était également avantageux pour l'acheteur d'acheter des contrats à terme, car à la fin de la période, il recevrait soit une récolte, soit un remboursement calculé au taux de change en vigueur au moment du calcul. Étant donné que la perturbation de l'offre ne pouvait être associée qu'à une mauvaise récolte, à laquelle le prix des produits agricoles augmentait, le producteur devait compenser la différence qui découlait de sa propre poche.

Dans les années 1970, les contrats à terme standardisés étaient basés sur le montant de l'actif sous-jacent, appelé lot, le montant de la garantie - garantie, la taille de la marge, le pas de prix, la durée du contrat - le moment de l'expiration.

En outre, en plus des dérivés de fourniture, des contrats de règlement sont apparus, dans lesquels, avec l'aide de la compensation, le résultat financier était recalculé avec suppression de la marge négative ou de la comptabilisation d'une marge positive sur le compte du vendeur ou de l'acheteur.

Futur Open Interest Concept

Futures est un contrat standard qui est valable pour une semaine, un mois, un trimestre ou une année. Cette période s'appelle délai d'expiration.

Le nombre de contrats à terme est théoriquement infini - l’échange agit en tant que seconde partie et écrit le contrat si le commerçant souhaite acheter / vendre des contrats à terme et ne trouve ni le vendeur ni l’acheteur. Le site suit également le chiffre d’affaires des produits dérivés, appelé en défrichanten vérifiant la garantie de marge avec le détenteur de l’instrument dérivé pour éviter tout défaut de paiement lors des règlements finaux qui ont lieu le dernier jour de la durée du contrat à terme ou de l’option.

Le contrat écrit reste ouvert jusqu'à ce que le commerçant le ferme, après avoir rempli «Transaction compensée» - en achetant un nombre égal de produits dérivés vendus ou en vendant un nombre égal de contrats précédemment souscrits (le total est égal à zéro).

Tout échange est tenu de signaler les modifications des contrats ouverts, appelées "intérêt", Et leurs volumes. Les informations les concernant sont à la disposition des opérateurs en ligne (flux de négociation) et sont dupliquées publiquement en bourse (une ou plusieurs fois) au cours de la journée.

L'intérêt ouvert (OI) des contrats à terme standardisés est le volume total des contrats dérivés, achetés ou vendus, détenus par des traders.

Comme le montrent les définitions présentées, contrairement au volume des transactions sur les bourses et le marché Forex, qui stipule le fait d'échanger de l'argent et un actif, OI caractérise le niveau des positions détenues ou fermées, reflétant le plus fidèlement la demande de l'instrument analysé.

Options standard (vanille)

Une option est un dérivé financier plus complexe, parfois perçu comme un dérivé dérivé, car il est toujours basé sur des contrats à terme standardisés plutôt que sur des biens réels.

En un sens simple, l’achat d’un contrat d’option donne à l’opérateur la possibilité d’assurer le bien contre une chute ou une croissance supérieure ou inférieure à un prix donné. La valeur de l'actif ou la valeur de la paire de devises est divisée en grèves - nombres arrondis par incréments de 50 points. Pour chacun d'eux, vous pouvez:

  • Acheter un contrat de vente qui implique un bénéfice provenant d'une chute en dessous du niveau sélectionné égal au contrat à terme si le contrat était vendu à un prix de levée;
  • Achetez un contrat d'achat et bénéficiez d'une croissance supérieure au niveau sélectionné, correspondant au contrat à terme si le contrat a été acheté au prix de levée.

L’assurance est valable pour la période d’expiration - un mois, un trimestre, qui coïncide avec les conditions des contrats à terme, mais intervient un jour ou deux plus tard. Ce changement est justifié par la création d’une nouvelle série de contrats à terme standardisés.

Comme tout acheteur d’assurance, le commerçant risque de perdre uniquement la valeur de la prime payée lors de la grève, tout en se réservant la possibilité de profiter de la hausse ou de la baisse. Le vendeur réalise immédiatement un profit sur la transaction, car la prime payée par l'acheteur lui est créditée, mais risque de causer une perte illimitée au moment de l'expiration.

En réalité, 80% de la prime payée va aux vendeurs et les 20% restants sont compensés par des stratégies complexes. Les options sont le seul actif dont le résultat financier et le montant de la prime de chaque grève peuvent être calculés à l'avance. Les économistes Fisher Black et Myron Scholes, qui ont découvert le modèle de calcul du coût de la grève, ont reçu le prix Nobel pour cela, et la gestion du capital à long terme a montré comment vous pouvez gagner de manière brillante et perdre fantastiquement.

La stratégie d’une équipe d’étudiants, créateurs du robot Panda, qui a présenté publiquement l’algorithme dans le cadre du concours «Meilleur investisseur privé» est un autre exemple de gains élevés sur les contrats d’options. Le robot a battu les responsables du marché, augmentant la liquidité du marché des produits dérivés par centaines de fois et obtenant un rendement de 8 000% pendant trois mois.

Le «sourire de la volatilité» - une courbe construite de l’évolution de la valeur théorique des primes d’options de vente et d’achat, qui permettait d’acheter et de vendre des contrats comportant des écarts par rapport à ses valeurs, garantissait des bénéfices élevés.

Contrairement au marché au comptant ou à terme, les options, comme il devrait être le deuxième dérivé, entraînent une variation non linéaire de la prime de chaque contrat, qui dépend:

  • De temps à la fin de l'expiration et tend à zéro;
  • Le rythme d'approche de la grève;
  • La volatilité.

Options d'intérêt ouvertes

Contrairement aux contrats à terme, dans lesquels l'Open Interest est déterminé par une valeur, les contrats d'option ont séparément pris en compte les IO pour Put et Call, comptabilisés à chaque grève.

L’intérêt ouvert sur les options correspond au volume total des contrats d’achat et de vente achetés et vendus, séparés par niveau de prix (grève), séparément pour chaque type.

Comme le montrent les définitions présentées, contrairement au volume des transactions sur les bourses et le marché Forex, qui stipule le fait d'échanger de l'argent et un actif, OI caractérise le niveau des positions détenues ou fermées, reflétant le plus fidèlement la demande de l'instrument analysé. De plus, les contrats d’option montrent l’intérêt des soumissionnaires pour chaque niveau de prix - grève, ce qui nous permet de prédire l’orientation de la tendance et de spécifier le moment de l’inversion des prix.

Forex Currency Pairs Futures

Les futures sur paires de devises sont présentes sur de nombreuses bourses nationales, mais la Chicago Mercantile Exchange (CME) est considérée comme le centre international pour la négociation de ces actifs. Ce groupe comprend plusieurs plates-formes de négociation opérant sur la même plate-forme Marché de contrat désigné (DCM). Sa section des dérivés sur devises a une part prépondérante dans le chiffre d’affaires global et le nombre de transactions sur ces instruments.

Comme ailleurs, les produits dérivés sur ce site sont standardisés en termes de durée du contrat, appelés "Série" - semaine, mois et trimestre.

Étant donné que les dérivés sont un accord sur le prix futur d'un actif (dans ce cas, la devise), ils sont négociés bien avant le début de la circulation. Par exemple, les contrats à terme du trimestre ou du mois suivant peuvent être achetés «aujourd'hui». En même temps, les cours des dérivés de la série actuelle et de la série suivante sont approximativement les mêmes. Par conséquent, pour ne pas confondre, chaque contrat est indiqué par le code international normalisé numérique et alphabétique.

Rapports sur les intérêts ouverts de CME Futures

La page principale du site Web CME GROUP contient des tableaux récapitulatifs de tous les actifs, ventilés par groupes de biens, ressources énergétiques, taux et obligations financiers, indices et paires de devises (ils sont désignés en tant que devises). Pour y arriver, faites défiler la page du site.

Les données directes sur le Futur Open Interest deviendront disponibles lorsque vous cliquerez sur le lien sous le symbole FX - une nouvelle page s'ouvrira pour le trader, où l'option Open Interest sera indiquée sur le panneau latéral.
En cliquant dessus, le trader entre dans le «hub de données», unissant l’intérêt ouvert des futures et options de change.

Pour accéder directement à la page OI Futures, cliquez sur la fenêtre la plus à gauche et, sur la nouvelle page, entrez l’option OI Futures:
La photo affichera un rapport CME sur l’intérêt ouvert des contrats à terme EURUSD actuellement négociés tout au long de l’année. Dans le code de changement à quatre chiffres, 6E indique le nom de la devise (6E-EURUSD, 6G - livre, etc.). Il est suivi de la lettre du mois et le dernier chiffre 9 ou 0 indique l'année.
Comme le montre l'histogramme indiquant l'intérêt ouvert, la demande la plus forte concerne le contrat de décembre actuel, qui commence à être négocié en novembre. Dans la série restante, il y a une légère présence d'OI.

L'histogramme peut être changé en une vue tabulaire, qui montre la prochaine série (pour un mois et un trimestre). Comme le montrent les données d'OI, les taux des opérateurs ne sont valables que jusqu'au 1er trimestre 2020, puis des zéros sont placés.

Le tableau contient un ensemble de données exhaustif:

1. code des contrats à terme;

2. le temps restant avant l'expiration et le nombre de jours du dernier mois de diffusion;

3. la date d'expiration - le dernier jour du contrat;

4. cours de clôture;

5. Prix à l'ouverture du marché;

6. Modification du cours par session (delta en points);

7. Nombre de contrats ouverts en fin de journée;

8. Le nombre de contrats ouverts en début de journée;

9. Modification de l’intérêt ouvert par session;

Les trois dernières colonnes de chiffres OI sont les données directes utilisées pour prévoir le mouvement des paires de devises sur le Forex.

Rapports sur l'intérêt ouvert des options de change sur la bourse des PME

Les options standard ou «vanille» sur l’échange CME coïncident avec l’étiquetage des contrats à terme en termes de désignation du mois et de l’année. Les options sur devises sont livrables, c’est-à-dire qu’à l’expiration de la durée, l’opérateur reçoit des futures sur des paires de devises, qui constituent l’actif sous-jacent. Sinon, ils varient énormément:

  • Par dates d'expiration - il y a des contrats sur l'échange pour une semaine, un mois, un trimestre;
  • Actif sous-jacent option - contrats à terme sur devises, indiqués par deux lettres et non par un chiffre et une lettre;
  • L'intérêt en cours dans les contrats est indiqué à chaque niveau de prix et est divisé en deux types Appeler et mettre;
  • L'intérêt ouvert est divisé en options en argent (ITM et ATM) et hors de l'argent (OTM, Les différences entre ATM et ITM sont décrites ci-dessous).

Ces dernières désignations déterminent la probabilité actuelle de recevoir une prime «d’assurance» de la part de l’acheteur d’options.

L'idéologie du contrat d'option est que, contrairement aux contrats à terme, le trader peut couvrir les pertes futures de son actif à un niveau de prix spécifique, quelle que soit sa valeur actuelle.

Par exemple, en achetant la paire de devises EURUSD à 1,10, vous pouvez toujours acheter l'option «Contre la chute» Put, qui couvrira le montant de la prime tout en cas de perte s'il arrive que le dollar coûtera un pour un ou même moins avec l'euro.

Dans ce cas, avec un cours de 1,10, un tel contrat sera en Statut ATM, qui détermine l'égalité de la grève avec le taux de change actuel d'une paire de devises.

Tomber en bas lui donnera le statut ITM, et le commerçant recevra le droit de recevoir une prime sur l’option de vente (dans cet exemple). Si, au moment de l'expiration, le taux de change de l'EURUSD ne dépasse pas 1,10, l'opérateur percevra une prime sur son compte et s'ouvrira à découvert au prix actuel de la série 6E des contrats à terme du mois suivant.

Call est acquis en tant qu'assurance contre la croissance: par exemple, après l'avoir acheté à partir du niveau de 1.145, un trader peut raccourcir en toute sécurité sans craindre une éventuelle nouvelle augmentation de prix. Les options de vanille sont souvent appelées «smart stop» - la prime couvrira la perte reçue au-dessus du niveau de grève, moins le coût du contrat.

On l'appelle souvent la "valeur intrinsèque" ou simplement "la prime d'option". Il s'agit du coût de l'assurance que l'acheteur paie et que le vendeur reçoit.

Comme pour les contrats à terme, l’échange et le commerçant peuvent jouer le rôle de contrepartie de la transaction d’achat / de vente; par conséquent, l’intérêt ouvert sur chaque grève, augmentant à chaque nouveau contrat émis, est théoriquement infini et reste inchangé jusqu’à la conclusion du contrat par le vendeur ou l’acheteur. Décalage

Pour accéder aux données, l'utilisateur exécute les mêmes actions que dans le cas des contrats à terme: ouvre le site Web CME Exchange, trouve le tableau FX et, après avoir été déplacé sur une nouvelle page, clique sur l'option de gauche Intérêt ouvert. Trois fenêtres s'ouvriront pour lui:
Les rapports requis pour prévoir et analyser les mouvements futurs des paires de devises Forex se trouvent dans les deux tableaux extrêmes.

Les informations sur l'intérêt ouvert des options sont publiées deux fois par jour sur la plateforme CME: le matin à 8 heures 00, heure de Moscou, dans le rapport préliminaire de la veille et l'ouverture à 17 heures, heure de Moscou, dans le rapport final.

Un opérateur peut observer les modifications de l'IO sous la forme d'un histogramme, dans le coin gauche duquel vous pouvez sélectionner (1) la paire de devises présentant un intérêt, le mois d'expiration de l'intérêt (2) - le plus proche (affiché par défaut) ou le service longue distance (3), voir options hebdomadaires (4), avec un terme de expiration le vendredi (hebdomadaires) ou le mercredi (mercredi).

Le tableau peut être filtré par le nombre et le type de paramètres affichés dans les paramètres «Paramètres» (5) ou voir l’OI les jours précédents (profondeur - semaine) dans la liste qui apparaît dans la fenêtre (6). Le type du rapport publié y est indiqué: préliminaire ou final.

Dans le coin supérieur gauche du tableau, vous pouvez mettre à jour le rapport ou le télécharger au format PDF:
Une analyse directe de l’intérêt ouvert afin de prédire le mouvement futur des paires de devises est effectuée selon:

1. Le total des appels OI CALL et PUT, divisé par les tableaux de gauche et de droite indiquant le pourcentage d'options ITM et OTM;

2. Indicateur Ratio put / call montrant le ratio des volumes quotidiens «négociés» de deux types de contrats;

3. Les valeurs maximales de OI Call and Put;

4. Grève et niveau de prix actuel;

5. Changements dans les volumes totaux pour toutes les séries d'options pour le type d'instrument sélectionné;
La prévision du mouvement futur des paires de devises Forex à l'aide d'options est inextricablement liée à la valeur numérique de la prime, qui se trouve dans le tableau (Tableau d'options), où les contrats actuels et futurs sont combinés à des contrats à terme, qui affichent également un IO commun.

Le tableau contient des colonnes de grèves dans lesquelles chaque prime Call et Put est affichée séparément. La couleur verte des cellules indique la taille de la valeur d'intérêt ouvert à ce niveau de prix par rapport aux autres cellules.

Pourquoi les cours des paires de devises sont-ils inversés par rapport aux niveaux d’option?

Les niveaux d’options sont considérés par les traders comme des lignes de résistance et de support. Ils sont donc utilisés dans la stratégie de négociation à contre-tendance des paires de devises. Cette idéologie est née de la nature des contrats.

L'acheteur d'une option «nue» qui n'a pas de position dans l'actif sous-jacent réalise un profit:

  • D'une augmentation de la prime d'appel à mesure que le taux augmente et s'éloigne de la grève pour laquelle l'option a été achetée;
  • D'une augmentation de la prime de vente lorsque le taux est inférieur au prix de levée du contrat;

En cas de prévision erronée, l'acheteur ne perdra que la prime payée pour l'option. En revanche, le vendeur d’options risque une perte illimitée, et le profit sous forme de prime payée par l’acheteur ne lui restera acquis que dans le cas où l’option «épuisé» serait épuisée, c.-à-d. le cours au moment de l'expiration devrait être:

  • Au-dessus du niveau de vente de l'option vendue;
  • Vous trouverez ci-dessous la grève d'appel sur laquelle le contrat est vendu.

Par conséquent, l’opérateur, dans la plupart des cas, au moment de l’expiration des contrats, observera l’image du maximum possible de l’intérêt ouvert opposé et de l’appel à partir des valeurs actuelles des cours. Les vendeurs n'écriront pas, sans raison spéciale, un grand nombre de contrats aux prix du premier jour de négociation. L'OI maximum sera approximativement «sur les bords» de la volatilité de la semaine, du mois ou du trimestre.

Les traders qui ont acheté des options de vente et d’achat sont nettement inférieurs et supérieurs au taux de change actuel de la paire de devises (et, à en juger par la majorité des intérêts ouverts), les ont achetées à bas prix, ce qui augmentera plusieurs fois quand et si la grève est égale au prix.

Mais même si cette condition est remplie, il peut ne pas y avoir de profit: au fil du temps, la prime d’option tend à être nulle lorsque la date d’échéance approche. Par conséquent, dès que la paire de devises approche de la grève, la fixation du profit commence.

Il diffère des marchés des changes et des changes, car vous ne pouvez pas prendre de profit sur une option, car la tarification d'une prime contractuelle dépend de nombreux paramètres décrits par la formule complexe Black-Scholes. Vous pouvez fixer une prime instantanément en vendant un nombre égal de futures sur l'option d'achat ou en achetant contre des contrats de vente.

Plus l'intérêt de la grève est élevé, plus les contrats à terme seront vendus ou achetés contre la baisse ou la croissance de la paire de devises. En théorie, à mesure que le prix augmente ou diminue, on peut s'attendre à une augmentation brute des transactions à contre-tendance égale au volume d'OI croisé par les cours de grève.

Ainsi, la taille de l’intérêt ouvert détermine la probabilité d’un retournement de tendance et la force du niveau:

  • Résistance - par le nombre de contrats d’appel ouverts;
  • Support - sur l'intérêt ouvert des contrats de vente.

Le matériel fournit un exemple simple du travail du mécanisme qui provoque le renversement: en pratique, les stratégies d’options sont une structure complexe de contrats achetés et vendus de divers types liés aux opérations de change au comptant et à terme. En tout état de cause, le mouvement des prix provoque une réorganisation de la soi-disant exposition, ce qui peut entraîner une inversion des cours.

Pour trouver des points de pivot, les traders utilisent des options pour un mois et une semaine (vendredi). Les premiers donnent les niveaux de cotes les plus significatifs, les derniers garantissent ce mouvement avec moins de probabilité.

Stratégie de trading à contre-tendance pour les paires de devises par les niveaux d'OI maximum d'options de devise

Pour trouver des points de pivot, les traders utilisent des options pour un mois et une semaine (vendredi). Les premiers donnent les niveaux de cotes les plus significatifs, les derniers garantissent ce mouvement avec moins de probabilité.

Il est conseillé à de nombreuses stratégies sur Internet d’utiliser chaque niveau, confirmant le renversement par la formation de barres d’aiguille ou d’indicateurs techniques, en particulier des oscillateurs. Nous envisagerons une stratégie entièrement basée sur l’analyse des intérêts ouverts.

Caractéristiques de la stratégie

Plate-forme: toute
Paires de devises: majeures, sauf USDJPY et USDCAD
Calendrier: D1
Heure de négociation: autour de l'horloge
Courtiers recommandés: Alpari, RoboForex, Exness

L'algorithme de travail et d'analyse du mouvement des paires de devises aux niveaux des options OI CME

  1. Sur le site Web des PME, à 7 h 45 (heure de Moscou) (8 h 00), nous découpons l'histogramme visuel des options d'IO pour le mois prochain, qui apparaît dans le rapport préliminaire (Prelim);
  2. Nous déterminons les niveaux maximum d’appel d’OI (résistance) et de vente (support);
  3. Nous passons au tableau «Options Board», où nous trouvons le coût de la prime pour les niveaux maximum d’appel et de vente d’OI;
  4. Nous ajoutons les valeurs trouvées à l’appel de résistance, soustrayons la valeur du bonus en points de Placer soutien et placons les niveaux sur le graphique;
  5. Sur la base des valeurs numériques calculées, nous définissons une limite d’achat (Put moins la prime de grève max. OI) et une limite de vente (Call plus la prime de grève max. OI) ou entrons sur le marché si le taux actuel a dépassé les valeurs trouvées;
  6. À 18 h 00, heure de Moscou (19 h 00), nous vérifions les positions de grève du maximum d'OI. Appel (résistance) Mettez dans le rapport final (soutien). En cas de changement de position, fermez les ordres existants avec un bénéfice (set d'occasion) ou recalculez en attente (achat / vente). Limite) applications;
  7. En cas d'activation de la commande, réglez le gain de prise en fonction du niveau des points de paiement minimum (en fonction du niveau de frappe indiqué dans l'histogramme Max Pain), arrêtez la perte par 150 à 250 pages par minute;
  8. L'algorithme permettant de déterminer les niveaux des options hebdomadaires est similaire, mais une série pour le mois suivant a une priorité et une probabilité de profit plus élevées.

Réglage et algorithme de calcul des niveaux optionnels

Ouvrez la page Open Interest Profile (Profil d’intérêt ouvert) du CME et sélectionnez la fenêtre OI & Settle Detail du milieu.
Sélectionnez la paire de devises analysée dans la liste déroulante «Sélectionner un produit». Par défaut, EURUSD sera sélectionné pour le mois suivant l'expiration. Vous trouverez la date et le nombre de jours restants dans la fenêtre située à droite de l'option de sélection d'instrument.

Définissez les frappes de l’appel maximum et mettez l’OI comme niveaux de résistance et de soutien:
Dans ce cas, il s'agira de 1,12 et 1,16, mais les niveaux devront être ajustés en fonction de la taille de la prime d'option, connue à l'aide des valeurs de table disponibles dans l'option Prix des options.

  • Pour l'option de vente, la prime est de 15 pp;
  • Pour l'option d'appel - 24 pp.

Ainsi, l'emplacement réel des niveaux sera à 1.1215 et 1.1624. Le bonus change tous les jours, les niveaux sont donc dynamiques.
Nous réalisons des actions similaires avec des options hebdomadaires, sélectionnées dans la section Weeklies. Nous sélectionnons la semaine suivante dans la liste déroulante et plaçons des lignes facultatives sur le graphique. Vous pouvez les réduire en épaisseur pour les distinguer des niveaux du mois.
Dans l'exemple présenté, les niveaux seront égaux: Mettez 1.1300 et appelez 1.1450.

Après les avoir appliqués au graphique, ajustez les lignes en fonction du tableau des options disponibles via l'option Prix optionnels, en ajoutant 39 points à Call + et en supprimant 7 points de l'option Put.

Caractéristiques des rapports sur les options sur les paires de devises «inversées»

La bourse CME publie des cours uniquement au format «paires directes», c’est-à-dire que l’USD est toujours au dénominateur. Par conséquent, lors de l'analyse de l'USDCHF (les autres paires de retour sont exclues de la stratégie), le commerçant doit calculer indépendamment les frappes (diviser l'unité par la «valeur de la table») et refléter les signaux:

  • La chute en dessous du niveau de vente est un signal de vente;
  • Croissance au-dessus des appels - achat;

La figure montre une visualisation des niveaux optionnels de l'USDCHF, où le niveau d'impact de l'intérêt maximum ouvert pour Call and Put est égal à 1,055, montrant une forte baisse du taux en dessous de ces valeurs. Cela signifie que le taux a dépassé 1 / 1,055 = 0,95 et que vous devez rechercher un point de vente. Les primes d’option du tableau de grève sont indiquées en points. Par conséquent, il n’est pas nécessaire de les recalculer. Les niveaux sont ajustés en ajoutant et en ajoutant leurs valeurs au résultat de la division, dans le cas présent 0,95.

Règles pour l'achat et la vente d'une paire de devises selon la stratégie de contre-tendance pour l'analyse du niveau des options

La stratégie utilise uniquement les niveaux d'intérêts maximaux de l'option pour le mois et la semaine en cours. Chaque matin après la publication du rapport, dans la région de 8h00, le commerçant applique et ajuste, en fonction de la prime, les niveaux d'intérêts maximum de Call et Put pour chaque paire de devises.

Un ordre limite est défini pour les valeurs reçues:

  • Limite de vente sur l'option d'achat avec intérêt maximum ouvert;
  • Limite d’achat sur l’option de vente avec intérêt maximum ouvert.

Le rapport doit être revérifié à la première heure du début de la session américaine pour tout changement dans la position des niveaux d'options par rapport au rapport précédent. Tout réarrangement est un signal de sortie de position: le premier jour au prix d’entrée ou avec prise de profit, le deuxième jour avec une perte en cours.

Stop Loss et Take Profit

Il est conseillé d’utiliser un niveau élevé de stop loss - de 3 à 5 coups. Les options sur les principales paires de devises ont un échelon standard entre 50 positions, comme le montrent les tableaux, de sorte que la limite optimale devrait être de 150 à 300 points.

Si les cours ont franchi le niveau de résistance / support pour la première fois, il est conseillé de définir une limite de perte pour la deuxième session après le déclenchement de la commande ou d’utiliser activement une stratégie de grille dont le deuxième genou est placé au niveau de prix «frappe centrale» (la prime d’option est au niveau de prix mis en évidence dans le rapport). CME).
Idéalement, le réseau devrait se terminer par la prime maximale de la grève centrale le premier jour de bourse d'une nouvelle série d'options, et la position devrait être conservée jusqu'au dernier jour d'expiration.

Prenez profit devrait être défini sur le niveau de frappe de Max Pain. On considère qu'il s'agit du point de paiement minimal (TMB) ou de la perte totale minimale des vendeurs et des acheteurs. La paire de devises visera toujours ce point de "l'équilibre relatif". Pour connaître sa valeur, cliquez sur l'option «Max Pain» dans le panneau de gauche. La frappe de TMV sera mise en surbrillance dans un cadre séparé.
Il faut se rappeler que personne ne garantit que le cours atteindra nécessairement les valeurs du point de paiement minimum!

Fonctionnalités importantes utilisées dans les paires de devises commerciales à des niveaux d'option

  • Les entrées pour les options hebdomadaires doivent être effectuées avant mercredi, - le jeudi, les ordres en attente sont annulés.

Cette tactique est associée à une sortie massive de liquidités dans les options qui commencent le mercredi.

  • Rouler - bouger Les taux d'intérêt maximum dans 80% des cas prédit un mouvement fort ou un changement de tendance - Appeler ou mettre à droite, prévoir une augmentation de cours, Appeler ou mettre à gauche - s'effondrer.

Les vendeurs d’options maximisent leurs profits en vendant des options plus proches du prix actuel, ou minimisent les pertes en rédigeant des contrats aussi loin que possible du cours, en ayant un initié qui vous permet de prévoir à l’avance l’évolution des prix. Comme décrit ci-dessus - le risque du vendeur est "infini", ce travail nécessite donc des prévisions précises.

L'erreur de cette méthode d'analyse est due au fait qu'il est possible de confondre le signal glissant avec un simple mouvement d'OI dû à la dépréciation de la prime - la décroissance temporaire l'affecte constamment ainsi que la position. Par conséquent, les commerçants peuvent simplement sortir des options sans valeur.

  • Échanger les niveaux avec le maximum d’intérêts ouverts Put and Call est un signal pour interdire l’ouverture d’une transaction.

Traditionnellement, les vendeurs d’option offrent Call au-dessus du niveau de prix actuel, et la vente est bien inférieure, ce qui augmente les chances de résiliation du contrat de l’OTM - sans argent. Si les niveaux sont inversés, une combinaison complexe de stratégies d'options fonctionne sur le marché, ce qui, dans la plupart des cas, entraînera une forte augmentation ou une forte baisse sans renversement.

  • L'importance de l'analyse continue (dès le premier jour) d'une nouvelle série d'options.

La prime d’options change tous les jours en raison d’une panne temporaire. Toutefois, comme le montre l’expérience pratique des niveaux maximaux d’IO, le premier point d’intersection des cours et le niveau trouvé sont importants. Tenter d'analyser le court terme «inférieur» ou le «longier» long, sans prendre en compte le renversement précédent, peut entraîner une perte.

Étant donné que la stratégie est à contre-tendance, le taux de change peut revenir aux valeurs maximales atteintes, sinon le signal de niveau qui en résultera contraindra l’opérateur à quitter la position avec perte.

Exemples de transactions en paires de devises, basées sur l'analyse des niveaux d'option

Une forte baisse de l'EURUSD a conduit à des citations mettant fin à la séance de mardi "sur le plancher", ce qui a affecté le "départ" du taux pour le niveau de vente de l'option hebdomadaire WEDNESDAY (expiration le mercredi) situé à 1.1400.
Selon les calculs de niveau, la prime d’option sur cette grève était de 73 pp, ce qui signifie qu’au moment du premier jour de l’action, le taux actuel était inférieur au niveau calculé pour l’entrée 1.1327 à 1,288, ce qui a permis de prendre une position longue sur le marché.
Après être entré sur le marché, un stop-loss a été défini pour trois frappes au niveau de 1,150 et un profit pris déterminé à partir de l'histogramme Max Pain à 1,14, où la précédente prise longtemps a été clôturée avec un bénéfice de 100 points.
L’opportunité d’acheter une option hebdomadaire sur l’EURUSD s’explique par le fait qu’au début de la série de contrats de décembre pour un mois, la baisse n’était «pas suffisante» pour déclencher un ordre d’achat en attente.

Selon les niveaux maximum d’intérêt ouvert, Put se situait autour de 1,12.
Même sans calculer le niveau de prime, en raison de la modification dont il serait nécessaire d'abaisser encore plus la ligne de soutien, il est clair que l'inversion est survenue avant le 1.12.
La situation était différente dans la série d'options mensuelles de décembre: les niveaux de l'USDCHF CALL le premier jour de négociation se sont révélés être nettement plus élevés dans le graphique CME du prix actuel, ce qui signifiait un signal bref en raison de la nécessité de leur conversion miroir. Après avoir divisé l'unité par grève, nous avons obtenu une valeur de résistance de 0,955.
Les options du mois ont une prime très élevée au début des négociations, le tableau indiquait une correction de la ligne reçue à plus de 550 points, c’est-à-dire à la valeur 1,0, où une commande courte en attente avait été passée et qui fonctionnait le deuxième jour après le début des négociations de l’option.

Pour le moment, la transaction génère un bénéfice de 150 points et le niveau de Max Pain étant assez éloigné, il est donc logique d’établir un seuil de rentabilité.
Dans les options de décembre de la paire de devises AUDUSD, le niveau maximum d’appel d’intérêt ouvert était en glissement. En raison du changement de position des teneurs de marché vendeurs d’options, la barre de l’histogramme s’est déplacée vers la gauche, ce qui est perçu comme le signe d’une chute future. Selon les rapports de vendredi, l'OI maximum a pris une grève de 0,75, mais est passé mardi au niveau de 0,7250.
Le roulement a coïncidé avec une baisse du taux de change, mais c’est dans cet exemple que je voudrais faire une nouvelle fois l’attention sur le mot «a coïncidé», car la véritable raison du déplacement de l’indice d’assurance maximale était une décroissance temporaire, qui a conduit à une réduction du coût de la prime à 5 points.
Dans ce cas, le biais est perçu comme un signal indirect, mais le fait que les teneurs de marché aient laissé un maximum sans bouger. OI Put, a indiqué une poursuite possible de la correction.

Conclusion

En observant l’expiration des contrats à terme sur devises, ainsi que d’autres instruments, on peut remarquer une constante: environ 80% des options achetées se terminent par une prime épuisée. L'acheteur, qui reçoit une assurance, pense qu'il est protégé contre les pertes, mais le niveau de la prime et des options est calculé par les vendeurs, de sorte qu'il ne peut pas gagner.

Par conséquent, les niveaux d'option maximaux permettent de prévoir, avec une précision de 80% et des performances de négociation identiques, si vous n'oubliez pas les fonctionnalités de leur analyse. Les opérations sur les options sont analysées même par les scalpers (dans le flux constant de niveaux) et les traders intraday, en utilisant les variations Open Interest des niveaux les plus proches, en analysant le ratio put / call et le solde de la «réinitialisation de la position» lors des ruptures de grèves par le prix actuel.

De telles analyses nécessitent un accès direct à l’échange CME ou la présence d’abonnements payants pour des logiciels supplémentaires, nous examinerons ces tactiques dans les documents suivants.

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