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Comment appliquer la théorie du cycle sur le Forex?

Salutations, amis commerçants de forex!

La plupart des outils d'analyse technique considèrent les prix comme leur principal point de départ. Mais tout instrument commercial a encore une caractéristique. C'est le moment

Bien entendu, tout outil d'analyse technique prend également en compte le temps, mais sa signification est simplement implicite. Aujourd'hui, nous considérons le temps comme principal outil d'analyse. Un thème plutôt philosophique du temps et de son application dans le commerce vous attend.

Analyse de cycle

Nous parlerons des soi-disant cycles. Les spécialistes engagés dans une telle analyse estiment que seule la cyclicité en tant que caractéristique du développement du marché permet d'expliquer les fluctuations des prix. Nous allons compléter la liste des outils techniques les plus importants pour l’analyse de marché par un paramètre temporaire et nous pouvons répondre non seulement à la question de savoir dans quelle direction et à quel stade le marché évoluera, mais également quand il y arrivera et quand ce mouvement commencera.

Regardons le graphique quotidien habituel de la paire EURUSD. L'axe vertical correspond à l'échelle des prix. Cet indicateur ne nous donne que la moitié de la photo nécessaire. L'axe horizontal est l'échelle de temps. Ainsi, le graphique est en réalité un graphique non seulement du prix mais aussi du temps. Cependant, de nombreux opérateurs analysent exclusivement les données de prix, ignorant complètement le facteur temps.

Lorsque nous étudions des modèles graphiques, nous comprenons qu’il existe un lien entre le temps pendant lequel telle ou telle configuration est formée et le potentiel de mouvement futur du marché. Plus les lignes de tendance «tiennent» longtemps ou les niveaux de support ou de résistance, plus elles deviennent significatives. Le facteur temps est également très important lorsque vous utilisez la moyenne mobile comme outil analytique, pour lequel il est très important de choisir la période appropriée. Même lorsque vous travaillez avec des oscillateurs, vous devez prendre une décision concernant le nombre de jours qui composent la période de calcul.

Il devient clair que toute méthode d’analyse technique dépend à un moment ou à un autre du facteur temps. Dans le même temps, l’utilisation des indicateurs de temps n’est pas toujours cohérente. Pour accroître l'efficacité de l'analyse technique, en tenant compte du facteur temps, une analyse cyclique est utilisée.

Le fonctionnement de tout indicateur technique peut être considérablement amélioré si l'analyse cyclique est incluse dans sa structure. Par exemple, en liant les moyennes mobiles et les oscillateurs aux cycles de marché dominants, leurs performances peuvent être optimisées. L'analyse des cycles permet également d'accroître la précision de l'analyse des lignes de tendance, en indiquant quelles lignes sont significatives et lesquelles ne le sont pas. En combinaison avec les pics et les creux des cycles, les possibilités d'analyse des modèles de prix peuvent être considérablement augmentées. À l'aide de «fenêtres temporelles», il est possible de filtrer le mouvement des prix de manière à éliminer les signaux en excès et de ne prêter qu'une attention prioritaire aux moments les plus importants des pics et des bases des cycles.

Prédiction du futur et des cycles

Pouvez-vous prédire l'avenir? Je peux. Par exemple, demain, mon train partira à 10 heures précises. Le coucher du soleil demain sera exactement à 19h51 et l’aube à 5h11. Voulez-vous parier que ce n'est pas le cas et que mes prédictions ne se réaliseront pas? Je pense pas. Qu'est-ce que je fais réellement - prédire l'avenir ou pas?

Premièrement, nous prédisons vraiment l’avenir tous les jours. Au moins dans le domaine des phénomènes naturels ou astronomiques.

Deuxièmement, la plus grande précision de nos prédictions est due au fait qu'il existe des cycles de répétition clairement définis.

Néanmoins, la présence de cycles dans nos vies est devenue si familière que nous n'attachons pas une importance particulière aux prédictions basées sur ces cycles. Nous projetons simplement des cycles dans l’avenir, en supposant qu’ils se répètent.

Mais qu’en est-il de l’idée que, d’une manière générale, toute la vie d’une personne répète des cycles d’événements? Il s'est levé le matin, s'est rendu au travail, a travaillé. Il est venu, s'est amusé dans une conversation pour les commerçants, est allé se coucher. Et ainsi jour après jour. Mais que se passe-t-il s'il existe certains cycles d'activité entrepreneuriale? Ensuite, ils doivent exister sur les marchés des valeurs mobilières. Mais peut-il y avoir des cycles économiques dans tout le pays? Ils peuvent.

Beaucoup de littérature est consacrée à la nature cyclique de notre vie entière. Par exemple, un excès de saumon atlantique se produit tous les 9,6 ans. Tous les 22,2 ans, un conflit militaire se produit dans le monde. Les taches solaires apparaissent avec une amplitude de 11,11 ans. Sur le marché immobilier, les cycles sont de 18,33 ans. Sur le marché des valeurs mobilières - 9,2 ans.

L'image ci-dessus montre les cycles d'activité solaire. Les cercles bleus indiquent les crises locales. Rouge - le monde. Jaune - huile. Voici le lien vers ce graphique dans Tradingview. Jugez par vous-même.

La figure suivante vous apportera généralement beaucoup de réflexion:

Comme vous pouvez le constater, les cycles existent vraiment, c’est un fait indiscutable. Il ne reste plus qu'à comprendre comment les utiliser.

Concepts de base de l'analyse cyclique

En 1970, J. Hurst a publié le livre «L’art mystérieux des opérations boursières opportunes». Bien que le livre soit principalement consacré aux cycles qui déterminent le fonctionnement des marchés boursiers, il représente l’exposition la plus complète et la plus accessible de la théorie des cycles. Trois ans après la publication du livre, Siklitek Services a publié un cours d’analyse de cycle basé sur le livre de Hurst. Contrairement au livre de Hurst, ce cours couvre également l’analyse cyclique dans d’autres domaines, en particulier les marchés à terme de produits de base.

L'exemple ci-dessus montre deux répétitions du cycle de prix. Le point inférieur du développement du cycle s'appelle la base (creux), le haut - le sommet (la crête). Notez que les deux vagues illustrées dans l'exemple mesurent de base en base. C'est simplement que dans une analyse cyclique, il est d'usage de mesurer la longueur des cycles entre les points les plus bas. Vous pouvez mesurer la distance entre les pics, mais les paramètres ainsi obtenus sont considérés comme instables et, par conséquent, peu fiables. Ainsi, le moyen le plus courant de déterminer le début et la fin d'un cycle consiste à mesurer une onde cyclique à ses points les plus bas.

Les principales caractéristiques du cycle sont l'amplitude, la période et la phase. L'amplitude mesure la hauteur et est exprimée en dollars, en cents ou en points. Une période de vague mesure le temps entre les points les plus bas.

Dans l'exemple ci-dessous, la période est de vingt jours. La phase s'appelle la position temporaire de la base de la vague.

L'exemple ci-dessous montre la différence de phase entre deux ondes:

Comme toujours simultanément plusieurs cycles se développent simultanément, l'analyse de phase vous permet d'identifier les relations entre les cycles de différentes longueurs, ainsi que de déterminer le temps de cycle jusqu'au point le plus bas. Si, par exemple, nous savons quand un cycle de vingt jours est passé par le point le plus bas (il y a dix jours, par exemple), nous pouvons facilement déterminer quand cela se reproduira. Une fois que l'amplitude, la période et la phase du cycle sont déterminées, il est théoriquement possible d'extrapoler le cycle dans le futur. Si nous pouvons supposer que les caractéristiques du cycle restent plus ou moins inchangées, nous pouvons alors déterminer les points bas et haut de son développement futurs. C'est la base de l'analyse cyclique dans sa forme la plus simple.

Les principes de l'analyse cyclique

Examinons certains des principes qui constituent la base de la théorie de la cyclicité. Les plus significatifs sont les principes de sommation, d’harmonie, de synchronisme et de proportionnalité.

Le principe de la sommation est que tous les mouvements de prix sont un simple ajout de tous les cycles actifs. L'exemple de la figure ci-dessous montre que le modèle de prix situé en haut du marché est formé en ajoutant simplement deux cycles différents en bas du graphique:

Faites particulièrement attention au fait qu’un double pic apparaît dans la vague composite C. Selon la théorie cyclique, tous les modèles de prix sont formés à la suite de l'interaction de deux cycles différents ou plus. Ainsi, le principe de la somme aide à comprendre la logique de prévision du développement du marché en utilisant une analyse cyclique. Supposons que tout mouvement de prix est la somme de cycles de longueurs variables. Supposons en outre que chacun de ces cycles puisse être isolé et mesuré. Et finalement, supposons que chacun d’entre eux continuera dans le futur. Ensuite, vous pouvez simplement continuer tous les cycles, en les projetant dans le futur, et les replier à nouveau, tout en tenant compte de la tendance future du développement du marché. En tout cas, la théorie cyclique parle d'une telle opportunité.

Le principe d'harmonie implique que le rapport des ondes voisines est déterminé par un petit nombre entier, généralement "2". Par exemple, le prochain cycle plus petit adjacent au cycle de vingt jours sera un cycle de dix jours, c'est-à-dire deux fois plus petit. Le prochain ordre ascendant sera de quarante jours, soit deux fois plus grand.

Le principe de synchronisme est destiné à expliquer la forte tendance des vagues de différentes longueurs à atteindre la base presque simultanément. Sur un exemple, les deux principes sont démontrés - harmonie et synchronisme:

La vague B, qui est située au bas du graphique, a la moitié de la longueur de la vague A. La vague A comprend deux répétitions de la plus petite vague B, démontrant une relation harmonieuse entre les deux vagues. Notez que lorsque la vague A atteint un point bas, la vague B tombe également à la limite, démontrant le synchronisme existant entre les deux vagues. Le principe de synchronisme signifie également que des cycles de même durée sur différents marchés ont également tendance à atteindre des extrêmes simultanément.

Le principe de proportionnalité est utilisé pour décrire la relation entre la période et l'amplitude du cycle. Un cycle avec une période plus longue devrait avoir une amplitude proportionnellement plus grande. L'amplitude (ou la hauteur) du cycle de quarante jours, par exemple, devrait être approximativement deux fois supérieure à l'amplitude du cycle de vingt jours.

Principes de variation et de notation

Deux autres principes de la théorie de la cyclicité décrivent le fonctionnement des cycles sous des formes plus générales. Ce sont les principes de variation et de notation.

Le principe de variation est la reconnaissance du fait que tous les principes déjà mentionnés (sommation, harmonie, synchronisme et proportionnalité) peuvent être appelés tendances stables plutôt que règles. Dans la vraie vie, certaines «variations» doivent se produire et se produisent réellement.

Le principe de notation repose sur l’hypothèse que, malgré les particularités de différents marchés et certaines différences dans l’application des principes cycliques, il existe un ensemble dit de cycles nominaux de cycles harmoniquement caractéristiques de tous les marchés sans exception. Il s'ensuit que le modèle de durée nominale du cycle peut être utilisé comme point de départ dans l'analyse de tout marché. L'exemple ci-dessus montre un modèle nominal simplifié.

Cycles dominants

La dynamique des prix du marché est influencée par divers cycles. Toutefois, à des fins de pronostic, seuls les cycles dits dominants, qui ont un effet constant sur les prix et peuvent être clairement définis, ont une valeur réelle. La plupart des marchés ont au moins cinq cycles dominants.

La procédure correcte est celle dans laquelle l'étude commence par des cycles dominants à long terme, dont la durée atteint plusieurs années. Ils analysent ensuite les cycles moyens de plusieurs semaines ou mois. Enfin, les cycles ultra-courts, dont la durée est limitée à plusieurs heures ou jours, sont utilisés pour déterminer le moment optimal d'entrée ou de sortie du marché, ainsi que pour confirmer les points tournants des cycles à long terme.

Les experts en analyse cyclique n’ont pas un seul avis sur les principes de classification des cycles, ainsi que sur leur longueur, mais nous essayons toujours d’identifier les principales catégories de cycles. Ils sont comme suit:

  • à long terme cycles (long terme) (deux ans ou plus);
  • saisonnier cycles (saisonnier) (un an);
  • le principal (primaire);
  • intermédiaire cycles (intermédiaires) (neuf à vingt-six semaines), et commerce cycles (commerce) (quatre semaines).

Ce sont les cycles principaux, mais il y en a d'autres. Sur certains marchés, entre le cycle principal et le cycle commercial, un cycle correspondant à la moitié du cycle principal (1/2 cycle primaire) est inclus. Un cycle commercial peut être divisé en deux cycles plus courts - alpha et beta chacune d'entre elles prend en moyenne deux semaines (pour la première fois, les termes «principal», «commercial», «alpha» et «bêta» ont été introduits par W. Bresser pour décrire les cycles).

Kondratiev Wave

Cependant, le développement du marché est également déterminé par des cycles plus longs. Le cycle Kondratieff de cinquante-quatre ans est probablement le plus célèbre. Le cycle qui définit le développement économique sur une longue période et qui tire son nom de l’économiste russe Nikolai Kondratyev, qui l’a ouvert dans les années 1920, a suscité et continue de susciter de nombreuses controverses.

Néanmoins, le cycle a vraiment une forte influence sur le développement de tous les marchés de titres à terme et de matières premières. En particulier, le cycle de cinquante-quatre ans a été mis en évidence par les fluctuations des taux d’intérêt, des prix du cuivre, du coton, du blé, des stocks et des prix de gros sur les marchés des produits de base. Kondratiev a retracé l'évolution de son cycle à partir de 1789 à partir d'indicateurs tels que les prix des produits de base, la production de fonte brute, les salaires des ouvriers agricoles en Angleterre, etc.

Au cours des dernières années, l'intérêt pour le cycle de Kondratyev a de nouveau fortement augmenté. Cela s'explique par le fait que, selon la théorie du scientifique russe, une autre plaine d'activité économique se situe en 2010.

La combinaison de cycles de différentes longueurs

Selon la règle générale, les cycles saisonniers et à long terme déterminent la principale tendance de développement du marché. Lorsque le cycle de deux ans du développement du marché aura atteint son point de départ, les prix augmenteront d'au moins un an (en mesurant le cycle de la base au sommet). Ainsi, les cycles à long terme affectent la principale direction du mouvement du marché. Le développement du marché est également soumis aux cycles saisonniers annuels, en d’autres termes, le marché atteint le sommet ou le creux à certaines périodes de l’année. Par exemple, sur les marchés céréaliers, les prix ont chuté à leurs plus bas niveaux pendant la période de récolte, après quoi ils ont commencé à augmenter. Les mouvements saisonniers durent généralement plusieurs mois.

Le cycle hebdomadaire principal est particulièrement intéressant. Un cycle principal de trois à six mois équivaut à une tendance intermédiaire et vous permet de déterminer de quel côté du marché vous devriez prendre position. Ensuite, pour diminuer, un cycle de négociation de quatre semaines s'ensuit, au moyen duquel les points d'entrée et de sortie sont établis conformément à la tendance du marché. Si la tendance principale est à la hausse, les positions longues devraient être ouvertes en fin de cycle. Avec une tendance à la baisse, lorsque le cycle atteint le sommet, une vente devrait être faite. Vous pouvez utiliser des cycles alpha et bêta de dix jours pour un chronométrage des opérations encore plus précis.

La tendance

Selon l'une des règles de base de l'analyse technique, toutes les opérations doivent être effectuées exclusivement dans le sens de la tendance existante.Les chutes de prix à court terme devraient être utilisées pour ouvrir des positions longues si l'évolution du marché dans son ensemble est déterminée par une tendance à la hausse intermédiaire, et inversement, les positions à court terme devraient être prises avec une flambée des prix dans un contexte de baisse générale.

Ainsi, pour analyser la tendance à court terme afin de déterminer le meilleur moment pour entrer sur le marché (ou en sortir), il est d'abord nécessaire d'établir la direction de la tendance à plus long terme du niveau suivant et d'ouvrir les positions en conséquence. La direction du développement du cycle est déterminée par la direction du prochain cycle ascendant. En d'autres termes, la direction du cycle court ne peut pas être établie plus tôt que la direction du plus long ne devient claire.

Cycle de magasinage de vingt-huit jours

Un autre cycle important à court terme détermine le développement de la plupart des marchés de produits de base: un cycle de négociation de vingt-huit jours. De nombreux marchés ont tendance à évoluer dans un cycle commercial qui atteint son point le plus bas toutes les quatre semaines. Le cycle lunaire est l'une des explications possibles d'un tel cycle cyclique stable observé sur presque tous les marchés. Au cours des années trente du siècle dernier, B. Pugh a étudié le cycle de développement du marché du blé de vingt-huit jours.

Le chercheur a conclu que le développement des phases lunaires avait une certaine influence sur les tournants de ces marchés et a même tiré la conclusion suivante: le blé devrait être acheté à la pleine lune et vendu à la naissance d'une nouvelle lune. Dans le même temps, B. Pugh a reconnu que l'action des phases lunaires est relativement faible et est souvent bloquée par l'influence de cycles plus longs ou des événements les plus importants, de nature économique ou autre.

Que la lune y soit pour quelque chose ou non, le cycle moyen de vingt-huit jours existe toujours et explique la prévalence de nombreux nombres utilisés pour créer des indicateurs et des systèmes d'échange à court terme. Premièrement, le cycle de vingt-huit jours est basé sur la structure de calendrier du mois - il correspond à quatre semaines. Si vous ne tenez compte que des jours ouvrables, ou des jours de négociation, cela devient déjà vingt jours. Les moyennes mobiles sur cinq, dix et vingt jours sont très populaires, de même que leurs dérivés - quatre, neuf et dix-huit jours.

L'existence d'un cycle commercial de quatre semaines explique la popularité de ce nombre et nous aide à comprendre pourquoi la «règle des quatre semaines» fonctionne avec autant de succès depuis de nombreuses années. Lorsque le marché chevauche le précédent prix maximum fixé dans les quatre semaines, le principe de cyclicité nous indique qu’au moins, il a atteint son point le plus bas et a suivi le cycle de huit semaines suivant, par ordre croissant.

Décalage gauche et droit

Le décalage gauche (ou droit) correspond au décalage des pics du cycle vers la gauche (ou la droite) du centre idéal. Par exemple, un cycle de négociation de vingt jours est mesuré de bas en bas. Le sommet idéal de ce cycle se situe donc à dix jours de son début ou strictement au milieu. Avec cette construction, le cycle consiste en une hausse des prix de dix jours, suivie d'une chute de dix jours. Cependant, le développement du cycle idéal est extrêmement rare. Il convient de rappeler que toute déviation du développement cyclique par rapport à l’idéal tombe au sommet du cycle et non à la base. Par conséquent, les points les plus bas des cycles sont considérés comme des paramètres plus fiables et servent à mesurer la longueur du cycle.

L'emplacement des points supérieurs du cycle peut être différent et dépend de la direction de développement du prochain cycle ascendant. Si une tendance plus longue est définie comme étant à la hausse, le haut du cycle est déplacé vers la droite du centre idéal, c'est-à-dire que le changement à droite se produit. Dans une tendance à la baisse, le sommet se déplace vers la gauche du centre, provoquant un décalage à gauche. Ainsi, le biais de droite est une manifestation du marché haussier, et le biais de gauche est un marché baissier. Avec le développement du marché haussier, les hausses de prix durent plus longtemps que les baisses. Avec un développement baissier, tout se passe à l’inverse. Cela ne vous rappelle-t-il pas la définition de base d’une tendance - à une exception près: nous parlons ici de temps, pas de prix.

Vous vous souvenez bien entendu qu'une tendance à la hausse est définie comme une série de pics et de creux qui augmentent progressivement. La tendance à la baisse consiste en une série de pics et de creux successifs. Dans les pics et les creux de la tendance, les points haut et bas du développement du cycle sont facilement reconnaissables. Nous pouvons maintenant essayer de combiner les concepts de tendance et de biais, comme dans la figure ci-dessus. Lorsque les niveaux de pointe et de chute augmentent (c'est-à-dire que les prix augmentent régulièrement), les pics de cycle se déplacent à droite du centre idéal.

Lorsque les niveaux des pics et des creux diminuent (c’est-à-dire que les prix baissent régulièrement), le cycle passe par les pics plus tôt, c’est-à-dire à gauche du centre idéal. Dans un cas seulement, le sommet du cycle coïncide avec le centre idéal - lorsqu'il n'y a pas de tendance marquée sur le marché et que les prix évoluent dans le corridor de «trading» horizontal, ce qui indique que les forces des taureaux et des ours sont en équilibre.

Examinons maintenant les possibilités pronostiques que possèdent les biais droit et gauche. Pour commencer, même par la localisation du pic du cycle par rapport au centre idéal, on peut juger avec assez de précision de l’évolution du marché. Ainsi, si le pic se déplace vers la droite, c'est-à-dire si le dernier segment de la croissance des prix est dans le temps plus long que le dernier segment de la baisse des prix, nous pouvons nous attendre à ce que la tendance à la hausse se poursuive.

Lorsque le haut se déplace vers la gauche, cela peut être considéré comme un signe avancé d’un changement de tendance. En ce qui concerne les graphiques journaliers, il est très facile d’analyser le glissement du sommet du cycle - il suffit de comparer le nombre de jours pendant lesquels le marché a connu des hauts et des bas, respectivement. Selon le même principe, les graphiques hebdomadaires et mensuels peuvent être analysés.

Par exemple, si le marché adhère à une tendance baissière et que le dernier segment de la chute des prix est de douze jours, il est peu probable que la reprise ultérieure du marché dure plus de douze jours. Deux conclusions importantes peuvent en être tirées. Premièrement, si la reprise du marché se poursuit au terme de la période de douze jours, nous pouvons très probablement prédire le jour exact où le marché se retournera si la tendance à la baisse devait reprendre. Si la reprise dépasse la période de douze jours, cela indique un tournant dans la tendance.

La même technique est utilisée dans l'analyse des graphiques hebdomadaires. Supposons que les prix augmentent régulièrement. La distance du bas au sommet du dernier mouvement de prix à la hausse était de sept semaines. Cela signifie que tout ajustement à la baisse des prix ou toute consolidation horizontale ne devrait pas durer plus de sept semaines. Ce délai peut être combiné à certains paramètres de prix. La correction maximale à la baisse des prix se situe généralement entre 50% et 66% de la croissance précédente.

Cycles saisonniers

Presque tous les marchés à terme de marchandises sont plus ou moins affectés par les cycles saisonniers annuels. Lorsque nous parlons d'un cycle saisonnier ou d'un modèle saisonnier, nous entendons la tendance des marchés à évoluer dans une certaine direction à certaines périodes de l'année.

L'exemple le plus frappant d'un tel impact est la dynamique des prix sur les marchés céréaliers. Les prix baissent invariablement pendant la période de récolte lorsque la quantité maximale de grain apparaît sur le marché. Par exemple, sur les marchés du soja, 70% des prix les plus élevés des prix saisonniers vont d’avril à juillet et 75% des creux se situent d’août à novembre. Une fois que le prix saisonnier minimum ou maximum a été atteint, les prix commencent à baisser (ou à augmenter en conséquence). La chute saisonnière (ou croissance) dure généralement plusieurs mois. Ainsi, la connaissance des caractéristiques de la dynamique des prix saisonniers est une bonne aide pour développer une stratégie de trading.

Les raisons des effets saisonniers sur la dynamique des prix, entraînant des hauts et des bas à certaines périodes de l'année, sont particulièrement évidentes sur les marchés agricoles. Cependant, presque tous les marchés sont affectés par des facteurs saisonniers. Selon l’un des schémas les plus courants s’appliquant à tous les marchés, une cassure du plus haut de janvier est un signal haussier.

Les marchés des métaux peuvent également servir d'exemple de l'impact des facteurs saisonniers sur la dynamique des prix. Par exemple, sur le marché du cuivre, de janvier à février, les prix ont connu une forte augmentation saisonnière régulière, qui a tendance à atteindre le sommet en mars ou avril. Sur le marché de l'or, la croissance saisonnière commence également en janvier, les prix atteignant une autre base en août. Les prix de l'argent tombent généralement à leur plus bas niveau en janvier, après quoi ils augmentent régulièrement jusqu'en mars.

L'analyse de la fréquence des mouvements saisonniers du marché au cours des dernières années vous permet d'établir des graphiques des tendances saisonnières. Avec leur aide, vous pouvez déterminer la probabilité de la manifestation de certains modèles saisonniers pour chaque mois et chaque semaine de l'année. En passant, le site dispose d’un excellent outil pour identifier les tendances saisonnières.

Certaines années, les prix refusent de suivre la tendance saisonnière attendue et le commerçant doit surveiller attentivement l'apparition de tels signaux. La capacité de constater le plus tôt possible une violation des tendances saisonnières dans l'évolution des prix est d'une importance capitale, car elle permet au commerçant de réviser sa stratégie de négociation à temps. L'incapacité du marché à suivre une tendance saisonnière signifie généralement que nous devrions nous attendre à un mouvement de prix important dans la direction opposée. La possibilité d'apprendre le plus rapidement possible que vous avez mal agi est l'un des principaux avantages de l'analyse technique en général et de l'analyse des cycles saisonniers en particulier.

Utilisation de cycles et d'analyse technique

Les analystes participant à l’étude des cycles de marché soulignent que, pour confirmer la faisabilité de l’ouverture d’une position donnée, les résultats d’une analyse cyclique doivent être combinés avec les signaux d’autres instruments techniques. Par exemple, l'analyste peut avoir une idée du moment auquel le cycle devrait se produire en utilisant des fenêtres temporelles ou des tranches de temps, qui sont des types de filtres temporels capables de filtrer les mouvements de prix non significatifs.

Cependant, une fois que les prix sont entrés dans la fenêtre de temps, le commerçant doit recourir à des outils techniques plus traditionnels pouvant confirmer le fait que le cycle tourne, donnant ainsi un signal à l’action. Le choix de méthodes spécifiques permettant de déterminer les moments les plus favorables d’entrée et de sortie du marché incombe au trader qui préfère s’appuyer sur ses outils préférés, les plus familiers.

Les fenêtres temporelles n'ont aucun sens si elles ne sont pas utilisées en combinaison avec des signaux techniques spécifiques. Parmi les signaux considérés comme les plus importants figurent les ruptures de lignes de tendance reportées par les prix de clôture, les jours de fracture clés, ainsi que les ruptures de prix de clôture du niveau des prix de clôture maximum ou minimum fixés au cours des trois derniers jours (ou autres unités de temps). Par exemple, un signal d'achat au bas du cycle se produit lorsque le cours de clôture atteint une valeur supérieure au cours de clôture maximal des trois derniers jours (ou de trois semaines pour un graphique hebdomadaire).

Cycles de marché HAL Bresser utilise le concept de fenêtre de temps et de prix (marqués de petits rectangles sur les graphiques). Les calendriers sont basés sur soixante-dix pour cent des tranches horaires, qui sont déterminées séparément pour le cycle de chaque longueur. Dans le même temps, il est entendu que dans 70% des cas, la rotation du cycle se produira dans une telle bande.

Une analyse combinée d'indicateurs de prix et de temps selon Bresser implique l'utilisation de diverses méthodes techniques, notamment la détermination de la référence de prix par pause au point central du cycle (objectif de prix de pause en milieu de cycle) (technique similaire à la détermination d'objectifs de prix par la méthode du «mouvement mesuré», dont nous parlons déjà décrit plus haut), soixante-quarante pour cent des corrections de la longueur de correction, analyse des niveaux de support et de résistance, lignes de tendance. Bresser souligne la nécessité d'harmoniser ces techniques avec les principes de base de la théorie cyclique.

Par exemple, les méthodes de pause au point central du cycle et les pourcentages de la longueur de correction ne sont fiables que si, d’une part, la durée du cycle analysé coïncide avec celle prescrite, et d’autre part, si la tendance se maintient, exprimée par le prochain cycle ascendant .

Les lignes de tendance sont plus fiables lorsqu'elles connectent le haut ou le bas de cycles de même longueur. Par exemple, les lignes de tendance doivent être construites de manière à relier les points haut ou bas de deux cycles de négociation ou cycles alpha ou bêta adjacents, qui ont généralement la même longueur. Une rupture dans une ligne de tendance reliant des cycles de même longueur signale qu'une rotation du cycle ascendant suivant s'est produite.

Ainsi, si le marché franchit une tendance à la baisse construite au sommet des cycles alpha et bêta, cela signifie qu'un cycle de négociation plus long a atteint sa base.

Utilisation de cycles et d'oscillateurs

L'un des domaines les plus intéressants pour les cycles de partage et d'autres méthodes d'analyse technique plus traditionnelles consiste à relier les oscillateurs aux cycles actuels. Les experts estiment que l’efficacité des oscillateurs peut être considérablement augmentée si les périodes de temps utilisées pour les calculer sont déterminées en tenant compte de la durée des cycles opérant sur le marché.

Un livre sur l’utilisation de la méthodologie Hal, parrainé par The Hal Blue Book, WJ Bressert et JH Jones, décrit en détail la combinaison des cycles de développement du marché avec l’indice de surachat et l’indice de rythme (momentum). . Les deux oscillateurs sont tirés du livre de Larry Williams, "Comment j'ai gagné un million de dollars en jouant sur le marché à terme des produits de base", publié en 1973. L'indice de surachat surventé est une modification de l'oscillateur% R Williams et le deuxième oscillateur est un simple index de tempo qui peut être construit en mesurant la différence de prix entre deux périodes.

L'essentiel est de lier la période de calcul de l'oscillateur à la longueur des cycles. Pour commencer, nous déterminons le nombre de jours ouvrables qui composent le cycle de négociation. Supposons que la durée moyenne d'un cycle de négociation est de 28 jours civils. Cependant, de ces jours ouvrables - seulement vingt. Lorsque nous essayons d'identifier les tours d'un cycle à l'aide d'un oscillateur, nous devons prendre une période égale à la moitié de la durée de ce cycle pour le calculer. Dans l'exemple ci-dessous, nous avons utilisé une période de dix jours:

La méthode Hal consiste à construire trois oscillateurs basés sur trois cycles de longueurs différentes: négociation (vingt jours), alpha-bêta (dix jours) et longue (généralement deux fois plus longue que la transaction, c’est-à-dire quarante jours). Bien sûr, nous parlons de cycles de longueur moyenne, et il est toujours nécessaire de prendre en compte la durée réelle du cycle sur chaque marché. Lors de la construction d'oscillateurs dans chacun des trois cas, une période correspondant à la moitié du cycle de chaque type est prise. Dans notre exemple, ce seront les valeurs suivantes: 20, 10 et 5:

Les oscillateurs construits à partir de ces trois valeurs peuvent être retardés sur un ou sur différents graphiques. L'interaction d'oscillateurs de différentes longueurs peut fournir aux traders des informations très précieuses.

Une autre façon de combiner des oscillateurs avec des cycles consiste à utiliser des bandes de temps en tant que filtre. Dans ce cas, il est particulièrement nécessaire de surveiller attentivement l'oscillateur pour rechercher des signes de haut ou de bas lorsque les prix entrent dans la tranche de temps, indiquant que le cycle se rapproche de son point haut ou bas.

Le principe de «liaison» des oscillateurs à la longueur des cycles peut être utilisé dans la construction de presque tous les types d’oscillateurs en insérant la valeur correspondante dans leurs formules.

Conclusion

Aujourd'hui, nous avons examiné en détail les opportunités fournies par le trader pour l'analyse des cycles temporels. Vous n'avez pas besoin d'être un spécialiste en analyse de cycle pour voir les avantages que nous obtenons, y compris une mesure temporaire dans nos prévisions. Faire cela, comme nous l’avons découvert, est assez simple. En combinaison avec l'analyse de cycle, par exemple, vous pouvez utiliser les méthodes d'analyse technique que vous utilisez constamment. Les experts en analyse cyclique estiment que seule l’aide de cycles permet de voir à l’avance quelle direction prendra le marché. C’est vrai ou non, mais une chose est sûre: avec l’analyse du cycle, il est vraiment possible d’accroître l’efficacité de la prévision du marché.

La base du cycle dans l'analyse est considérée comme plus fiable que le haut et, par conséquent, les changements cycliques sont mesurés de bas en bas. C’est pourquoi l’analyste porte une attention particulière aux fondements des cycles. Malheureusement, cela conduit l'analyste à vouloir «rattraper son retard» et à jouer à la hausse au lieu de suivre calmement la tendance à la baisse.

Connaissant cette particularité de l’analyse cyclique, il vaut mieux accorder moins d’attention aux cycles durant les phases baissières du développement du marché et les reconduire lorsque les prix commencent à suivre une tendance haussière confirmée.

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