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Qu'est-ce que la liquidité du Forex?

Bonjour les amis commerçants Forex! Nous avons tous entendu l'expression "Forex - le marché le plus liquide". Qu'est ce que cela signifie? Qu'est-ce que la liquidité? Quels sont les dangers d'une faible liquidité? Qu'en est-il de la liquidité chez votre courtier?

Dans cette leçon, nous analyserons toutes ces questions plus en détail

La présence de liquidité sur les marchés financiers présente de nombreux avantages. Si les avantages de la liquidité ne vous sont pas évidents, il convient de demander l’avis de toute personne ayant tenté de vendre des biens immobiliers pendant la crise de 2008, ou d’un commerçant qui avait une position ouverte dans la mauvaise direction avant la parution de nouvelles importantes, ce qui a finalement conduit à un renversement de la tendance. Ces personnes se sont retrouvées dans une situation où elles n'étaient pas en mesure de sortir de la transaction quand elles le voulaient et où elles le souhaitaient - tout cela à cause de la faible liquidité du marché.

Qu'est-ce que la liquidité?

La liquidité est la capacité de liquider un actif rapidement et sans changement majeur du prix. I.e. la présence d'un niveau élevé d'offre et de demande.

Imaginez que vous avez un iPhone et que vous devez le vendre. Parce que Iphone est un téléphone extrêmement populaire, il est très facile de le vendre. Et, faites attention, pour cela, il ne sera pas nécessaire de réduire considérablement le prix (étant donné que c'est bien sûr le BU). De toute façon, il vous sera enlevé rapidement. Nous concluons donc qu'Iphone est un produit liquide: il est facile à acheter et à vendre, car Il y a beaucoup de vendeurs et beaucoup d'acheteurs.

Maintenant, imaginez que vous avez une vieille garde-robe de grand-mère, avec de la peinture écaillée, des portes qui craquent et des fissures de temps en temps. Sera-ce facile pour vous de le vendre? À peine. Très probablement, vous devrez baisser le prix de manière significative. Le placard de grand-mère est-il un produit liquide? Certainement pas. Il y a des vendeurs, mais les acheteurs sont beaucoup moins. Oui, et le prix devra être réduit. Il y a un manque de liquidité sur le «marché de la grand-mère»

Revenons au marché des changes.

Tout d'abord, la liquidité reflète l'intérêt des acteurs du marché - à la fois en nombre absolu de traders et en volume total de transactions par unité de temps. En d’autres termes, la présence d’un volume important d’offre et de demande caractérise un marché très liquide. Plus la liquidité du marché est élevée, plus vous pouvez éliminer rapidement une position importante.

Du point de vue d’un trader ordinaire, la liquidité est souvent exprimée comme un changement de volatilité. Le prix sur le marché très liquide évolue progressivement, par petites étapes, et les cours sont plus cohérents. L’EURUSD étant l’une des paires de devises les plus liquides, nous observons sur le graphique un mouvement des cours presque parfaitement lisse, malgré le peu de temps dont nous disposons.

Les paires de devises les plus liquides comprennent: GBPUSD, USDJPY, USDCAD, USDCHF, AUDUSD, NZDUSD, GBPJPY et EURJPY.

Une diminution de la liquidité entraînera des sauts et des écarts importants dans le flux des cours. Le volume des demandes d'achat et de vente au cours d'une telle période peut varier plusieurs fois, tout en restant faible en valeur absolue. En d’autres termes, une situation peut se produire lorsque l’instrument continue à se déprécier, mais il n’ya aucun moyen de le vendre complètement.

Le Forex est souvent mentionné dans le contexte du marché financier le plus liquide en principe. Mais cela ne signifie pas que les devises ne sont pas du tout sensibles à l'influence de la liquidité et même les cambistes doivent prendre en compte ce facteur. Sinon, la liquidité élevée du Forex constitue souvent une agréable surprise pour les personnes qui viennent d’autres marchés. Selon des estimations approximatives, le chiffre d'affaires quotidien sur le Forex est d'environ 4 000 milliards de dollars américains.

Le commerce international doit constamment échanger de grandes quantités de devises, ce qui explique son chiffre d'affaires élevé. Il n’est pas surprenant que l’argent soit l’actif le plus liquide, car il peut être immédiatement échangé contre des biens, des services et d’autres avantages. De toutes les monnaies, le dollar est actuellement la plus recherchée. Pour commencer, le dollar représente au moins la moitié de toute paire majeure et 75% des transactions sur le Forex sont effectuées sur les paires principales. Le dollar vaut vraiment la peine d'être pris en compte.

Liquidité et volatilité

Une liquidité élevée ne signifie pas une forte volatilité. Le marché peut être à la fois liquide et faiblement volatil.

Comme nous l'avons mentionné ci-dessus, un marché liquide évolue de manière plus fluide, mais une faible liquidité signifie davantage de mouvements aléatoires, plus de chaos. L'une des raisons pour lesquelles, lors de la publication d'importantes nouvelles, il y a de fortes émissions dans les deux sens - l'absence à ce moment du marché de fournisseurs de liquidités qui ne veulent tout simplement pas prendre de risques, bloquant les transactions aux nouvelles.

En général, la liquidité peut être représentée comme un tampon absorbant les faibles émissions de prix:

Liquidité à différents moments

La liquidité du Forex change au cours de la journée de négociation, ce qui est associé à l’ouverture de grands centres financiers dans différents fuseaux horaires. Comme vous le savez, une réduction de la liquidité est observée lors de la séance en Asie. Cependant, les rapports financiers du Japon et les commentaires des responsables locaux peuvent provoquer une réaction assez forte du marché, tout simplement parce que moins de puissance contrecarrera le mouvement directionnel de l’humeur changeante.

À son tour, un pic de liquidité est observé lors de l'ouverture des marchés européens, et en particulier de Londres. L'activité des joueurs augmente progressivement tout au long de la journée, jusqu'à l'entrée dans le jeu des marchés de l'Amérique du Nord. À la fin des échanges européens, la liquidité a fortement fléchi et est en baisse depuis la seconde moitié de la session américaine jusqu'à la clôture de New York.

Comme on l'a déjà noté, en période de faible liquidité, le marché est plus vulnérable aux mouvements de prix inattendus et très volatils. Le catalyseur, encore une fois, peut être une information ou des rumeurs, ce qui conduit souvent à des sauts brusques dans les citations et les lacunes. Il est extrêmement difficile de prévoir le mouvement des prix au cours de telles périodes et, par conséquent, les risques de négociation sont également surestimés. Sur un marché peu liquide, vous devez toujours être prêt à une augmentation inattendue de la volatilité si vous avez des positions ouvertes.

La liquidité peut également s’affaiblir considérablement en raison des vacances et des changements d’activité saisonnière. Par exemple, les activités commerciales diminuent à la fin de l'été et avant les vacances du nouvel an. En règle générale, lors de telles séances de négociation "festives", le marché continue de progresser par inertie, sans dépasser les limites d'un canal prédéfini.

La situation où un petit nombre de participants reste sur le marché est appelée «marché étroit». Les gros joueurs peuvent utiliser ces «points faibles» pour forcer le mouvement dans la direction des niveaux clés principaux. En d’autres termes, moins il ya de liquidité, plus le marché «évolue» facilement. Il n’est pas rare que, après une telle stagnation, le marché change complètement de direction.

Vous avez sûrement remarqué que le soir, la fermeture d'une position peut être très différente de celle du jour, alors que le marché est souvent plat. En fait, il reste immobile. Si vous négociez sur un appartement de nuit, conservez toujours un calendrier économique à portée de main ou configurez des alertes automatiques. Une heure avant le communiqué de presse majeur, nous supprimons toutes les positions du marché afin que vous puissiez enregistrer votre dépôt des actions des gros joueurs.

Risque de liquidité et de liquidité du courtier

L'un des principaux avantages du Forex est la possibilité d'échanger rapidement. Cependant, ayant une grande quantité de monnaie en main, vous ne pouvez pas la vendre rapidement en période de faible liquidité, sans perdre beaucoup en coûts de transaction. De plus, en raison du manque de liquidité sur le marché, des lacunes apparaissent souvent. Un écart n'est bon que lorsqu'il se produit dans votre direction. Selon les lois de l'injustice, après une pause, la position entre généralement dans un point négatif.

Si un très petit nombre de personnes souhaitent acheter des devises, la liquidité diminue. À cet égard, les conditions commerciales se détériorent. En particulier, la propagation est en expansion, la différence entre les meilleurs prix d'achat et de vente et un verre d'applications se vide. Avec une liquidité élevée, l'écart se réduit au contraire. À condition, bien sûr, que vous ayez un type de compte avec exécution du marché.

La liquidité d'un courtier individuel dépend fortement du nombre de fournisseurs connectés. Plus il y a de contreparties, plus elles peuvent traiter de volume. En outre, un grand nombre d'ordres affecte positivement les écarts et la vitesse d'exécution: plus nous agrégons d'ordres, plus nous pouvons obtenir de meilleurs prix. Voir les détails dans l'article Comment les ordres Forex sont exécutés.

Les grandes positions sur le marché très liquide sont exécutées exactement au prix indiqué. Lorsque le volume au prix le plus proche est suffisant, la transaction est exécutée sans dérapage.

Lorsqu'il n'y a pas assez de volumes pour les applications les plus proches, la commande est partiellement remplie par chacune des applications et le prix d'ouverture est calculé en tant que moyenne pondérée. Autrement dit, la position est partiellement exécutée à 0,76237, 0,76238 et 0,76239, après quoi 0,76239 devient le nouveau meilleur prix.

Conclusion

En tout état de cause, personne n'est à l'abri de poussées soudaines de volatilité. Par conséquent, ne faites pas confiance, à première vue, à un marché calme et à faible liquidité - l’apparence peut être trompeuse. Une liquidité élevée présente de nombreux autres avantages, ce qui rend le marché plus apte à l’analyse technique. Un marché très liquide est également un marché fort où les forces sont à peu près égales des deux côtés et où un acteur majeur ne peut pas influencer de manière significative le mouvement des prix.

Rappelez-vous ceci et le profit sera de votre côté.

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